آموزش پیشرفته فارکس

اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه

قرارداد آتـی سهام، قراردادی است که به موجب آن، فروشنده قرارداد تعهد می کند تعداد معینی از یک سهام پایه را در تاریخ مشخصی در آینده، با قیمت معین به خریـدار تحویل دهد؛ از طرف دیگر خریدار قرارداد آتی سهام تعهد می کند سهام موردنظر را در تاریخ تعیین شده، با قیمت معین از فروشنده اوراق، خریداری نماید.

جزئیات خبر

بورس اوراق اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه بهادار به عنوان بخشی از بازار سرمایه‌ای، مورد توجه خاص سرمایه‌گذاران بوده و از اهمیت بسزایی برخوردار است. لذا پیش از آنکه به ساز و کار بورس اوراق بهادار و یا فرابورس ایران و چگونگی انجام معامله با کد معاملاتی بورس یا کد معاملات برخط در این بازار پرداخته شود، نیاز است تا به اختصار بازار تعریف شده و انواع آن بررسی شود. در مطلب پیش‌رو بازار در دو دسته کلی بازار پول و بازار سرمایه تعریف شده و در بازار سرمایه نیز به توضیح بازار اولیه و ثانویه پرداخته می‌شود.

بازار:

در علم اقتصاد تعاریف متعددی برای بازار ارائه شده است.

در تعاریف اولیه، بازار به یک مکان فیزیکى اطلاق می شد که خریداران و فروشندگان براى مبادله کالا و خدمات درآن دور هم اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه جمع مى‌شدند.

اما در تعاریف بعدی چنین بیان شد که بازار نباید لزوماً وجود فیزیکی داشته باشد و فضای مشخصی را در بر گرفته باشد، در حقیقت بازار شامل تمام خریداران و فروشندگانى است که در حال دادوستد کالاها یا خدمات خاصى هستند. برای مثال بازار معاملات سهام در سطح جهانی، بازاری است که عملیات خرید و فروش در آن از طریق شبکه­ های مخابراتی بین المللی صورت می پذیرد و مکان معینی ندارد. در حقیقت بازار یک مکانیزم است این امکان را به خریداران و فروشندگان می دهد تا به معامله دارایی های خود بپردازند. این دارایی ممکن است فیزیکی (مانند املاک) یا مالی (مانند اوراق بهادار) باشد.

بر اساس تعریف دومنیک سالواتوره بازار مکان و یا موقعیتی است که در آن خریداران و فروشندگان، کالا، خدمات و منابع را خرید و فروش می‌کنند. برای هر کالا، خدمت یا منبع که قابلیت معامله داشته باشد، بازاری وجود دارد. در تعریف سالواتوره هم مشاهده می‌شود که بازار می‌تواند یک محل مادی و فیزیکی باشد یا آنکه موقعیتی برای انجام معامله باشد.

انواع بازار:

در یک نگاه کلی و از نقطه نظر نوع دارایی ها، بازارها به دو نوع بازار دارایی های فیزیکی (واقعی) و بازار دارایی های مالی تقسیم می‌شود:

بازار داراییهای فیزیکی، بازاری است که در آن خریداران و فروشندگان به معامله دارایی هایی که ماهیت واقعی و فیزیکی دارند (مانند اتومبیل، املاک و مستغلات، و وسایل منزل) مبادرت می ورزند.

بازار داراییهای مالی به بازاری اطلاق می شود که در آن افراد اعم از حقیقی و حقوقی، می توانند در آن به معامله اوراق ضمانت مالی، کالا و دیگر دارایی های مثلی (عوض دار) با هزینه مبادلاتی پایین بپردازند. قیمت‌های این بازار تابع عرضه و تقاضا است. اوراق ضمانت شامل سهام، اوراق قرضه و برخی کالاها (شامل فلزات گرانبها یا محصولات کشاورزی) می‌شوند.

بازار ممکن است از نظر سررسید تعهدات مالی، نوع ساختار یا برحسب دارایی طبقه بندی شود.

بازارهای مالی از نظر سررسید تعهدات مالی، به دو گروه عمده بازار پول و بازار سرمایه تقسیم می­ شود:

بازار پول (Money market):

بازار پول بازاری است برای داد و ستد پول و دیگر داراییهای مالی جانشین نزدیک پول (که سررسید کمتر از یکسال دارند) است. به بیان دیگر بازار پول، بازار ابزارهای مالی کوتاه‌مدت با سه ویژگی مهم زیر است:

  • نقدشوندگی بالا
  • کم بودن ریسک عدم پرداخت
  • ارزش اسمی زیاد

ابزارهای بازار پول شامل اسناد خزانه (اوراق بهادار کوتاه مدت با سه ماه، شش ماه یا یکسال)، پذیرش بانکی (دستور پرداخت مبلغی معین در تاریخی مشخص)، گواهی سپرده (جوانترین و مهمترین)، اوراق تجاری (نوعی اوراق قرضه کوتاه مدت با سررسید ۲۷۰ روز یا کمتر)، قرادادهای بازخرید و دلار اروپایی است. از مهمترین نهادهای این بازار می‌توان به بانک مرکزی، واسطه‌های مالی بانکی مانند بانک‌های تجاری و مؤسسات اعتباری غیربانکی، شرکت‌های تجاری، دولت و مؤسسات دولتی، صندوق‌های سرمایه گذاری، کارگزاری‌ها و معامله‌گران و در نهایت سرمایه‌گذاران اشاره نمود.

بازار سرمایه (Capital market):

بازار سرمایه، به بازارهای مالی جهت خرید و فروش ابزارهای مالی نظیر اوراق قرضه یا اوراق بهادار، با سررسید بیشتر از یک سال و دارایی‌های بدون سررسید، اطلاق می‌شود. بازار سرمایه بزرگ‌تر از بازار پولی است و اهمیت بسزایی در جمع آوری و تامین منابع لازم جهت سرمایه‌گذاری واحدهای مختلف تولیدی دارد. بازار سرمایه از نظر مرحله عرضه اوراق بهادار، خود به دو دسته بازار اولیه (بازار دست اول) و بازار ثانویه (بازار دست دوم) تقسیم می‌شود.

بازار اولیه:

بازار اولیه بازاری است که در آن سهام یک شرکت یا واحد اقتصادی برای اولین بار در آن عرضه و منتشر می‌شود. عایدی حاصل از عرضه این سهام منبعی در تامین مالی آن شرکت یا موسسه خواهد بود. از آنجا که در بازار اولیه، سهام برای بار نخست به خریداران و متقاضیان عرضه می‌شود، فروشنده اوراق بهادار در حقیقت همان ناشر اوراق بهادار خواهد بود.

بازار ثانویه:

با اتمام عرضه اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه اولیه ۱ یک سهم در بازار اولیه، برای ادامه معاملات آن سهم بازار دیگری وجود خواهد داشت به نام بازار ثانویه؛ بنابراین بازار دست دوم (ثانویه) به منظور ایجاد امکان دادو ستد اوراق منتشره در بازار اولیه و افزایش قابلیت نقدشوندگی آن، تشکیل شده است. در این بازار است که طرفین معامله این امکان را پیدا می‌کنند که علاوه بر تجدید نظر در اوراق خریداری شده، با خرید و فروش دوباره یا چندباره، تعداد آن را افزایش و یا کاهش دهند و یا اوراق دیگری در سهم دیگری تهیه نمایند. دفعات انجام معامه در بازار ثانویه محدودیتی ندارد، این ویژگی بازار ثانویه است که موجب می‌شود تا نقدشوندگی ابزارهای مالی با جابجا شدن مالکیت آنها، قدرت بیشتری پیدا کند.

بازار ثانویه بر اساس اینکه چه نوع سهمی در چه محلی مبادله می‌شود، به چهار بازار تقسیم می‌گردد:

بازار اول: مربوط به معاملات سهام شرکت‌های بورسی که در بورس انجام می‌شود.

بازار دوم: مربوط به معاملات سهام شرکت‌های غیر بورسی که در فرابورس انجام می‌شود.

بازار سوم: مربوط به معاملات سهام شرکت‌های بورسی که در فرابورس انجام می‌شود.

بازار چهارم: بازاری بدون کارگزار و معامله‌گر و مربوط به معاملات خصوصی است که توسط شبکه‌های الکترونیکی و بین سرمایه‌گذاران نهادی و عادی صورت می‌گیرد. نهادها به منظور پرهیز از پرداخت هزینه‌های مربوط به کارگزاری، عموماً معاملات عمده و بلوک خود را در بازار چهارم انجام می‌دهند.

بازار مالی بر اساس نوع دارایی

بازارهای مالی به لحاظ نوع دارایی به سه بخش تقسیم می شود:

بـازار سـهام: در ایـن بـازار، سـهام شـرکت های سهامی پذیرفته شده در بورس مورد معامله قرار می گیرد.
بازار اوراق بدهی: این بازار برای دادوستد ابزارهای با درآمد ثابت (اوراق قرضه) در نظر گرفته شده است.
بازار ابزارهـای مشـتقه: بـازاری که در آن ابزارهـای مشتقه که مبتنـی بـر دارایـی هـای مـالی یـا فیزیکی هستند، مورد معامله قرار می گیرند. مانند اختیار معامله و قرارداد آتی

اوراق اختیار معامله جذاب‌ترین ابزار مشتقه هستند

اوراق اختیار معامله جذاب‌ترین ابزار مشتقه هستند

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم؛ حسن امیری، صبح امروز در مراسم رونمایی از معاملات اختیار معامله در بازار سرمایه گفت: نظام اقتصادی کشور به دو بخش واقعی و مالی تقسیم می‌شود و بر اساس این تقسیم بندی کلی بازار سرمایه یکی از اجزای اصلی سیستم مالی اقتصاد محسوب می‌شود.
عضو هیات مدیره و معاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به کارکرد اصلی اوراق اختیار معامله گفت: کارکرد این بازار مانند تمامی بازارهای دیگر، فراهم کردن بستر و زیرساخت مناسب جهت تلاقی و تعادل عرضه و تقاضاست. بدین جهت و به منظور پاسخگویی به نیازهای گوناگون فعالان در بازار سرمایه نیاز به ابزارهای مالی متنوع و با کارکردهای مختلف وجود دارد.
وی افزود: نوع خاصی از ابزارها که قابلیت کاربرد و عملیاتی شدن در تمامی بازارهای مالی را دارد، انواع ابزارهای مالی مشتقه است که به صورت گسترده در بازارهای جهانی مورد استفاده قرار گرفته و بر مبنای نوع دارایی تقسیم بندی شده اند: ابزارهای مشتقه بر پایه ارزهای خارجی، ابزارهای مشتقه بر پایه نرخ سود (بهره)، ابزارهای مشتقه بر پایه کالا و ابزارهای مشتقه بر پایه سهام.
به گفته این مقام مسوول، اوراق اختیار معامله، یکی از مهم ترین و البته جذاب ترین این ابزارها است.
حسن امیری همچنین اوراق اختیار معامله را به عنوان یکی از مهم ترین اوراق مشتقه خواند و خاطر نشان کرد: اوراق اختیار معامله به عنوان یکی از ابزارهای مالی مشتقه، با توجه به خواص خود نه تنها یکی از ابزارهای مورد علاقه پژوهشگران حوزه مالی بوده است (تا حدی که رابطه ای برای قیمت گذاری آن شایسته کسب جایره نوبل اقتصاد شده است)، بلکه در میان فعالان عرصه عمل در بازارها نیز یکی از مهم ترین اوراق مشتقه محسوب می شود. زیرا با خاصیت دوگانه خود یعنی ترکیب اختیار از یکسو و تعهد از سوی دیگر، برخلاف ابزارهایی چون قراردادهای آتی خواستاران بیشتری را مجذوب خود می اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه کند.
وی با اشاره به تاکید دکتر شاپور محمدی بر راه اندازی معاملات اوراق اختیار معامله عنوان کرد: با توجه به اهمیت این ابزار، تلاش گسترده ای برای راه اندازی معاملات اوراق اختیار معامله آغاز شد. تلاشی که نتیجه آن را امروز می بینیم و شاهد آغاز معاملات اوراق اختیار معامله در بازار سرمایه ایران هستیم. بازاری که با گذر 50 سال از عمر آن، جای خالی چنین ابزاری در آن احساس می شد.
به گفته این عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، با راه اندازی معاملات این اوراق، نه تنها یکی از نیازهای اصلی فعالین این بازار برطرف شده است (که گواه آن انجام بیش از دو هزار معامله تنها در نخستین روز معاملات این ابزار در بورس کالاست)، بلکه یکی از مشکلات اساسی سرمایه گذاران خارجی نیز پاسخ داده شده است.
وی ادامه داد: اکنون سرمایه گذاران ما می توانند با استفاده از این ابزار اقدام به پوشش ریسک های ناخواسته کنند. همچنین می توانند با اخذ موقعیت در این ابزار اقدام به سرمایه گذاری و کسب بازدهی کنند.
معاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار، این گام را آغازی بر معاملات اوراق اختیار خواند و تاکید کرد: آنچه امروز شاهد آن هستیم تنها آغاز راه بلندی است که در پیش داریم. اکنون تنها معاملات اوراق اختیار معامله را شاهدیم. این امر، موضوعی کوتاه مدت است و در آینده ای بسیار نزدیک معاملات اختیار فروش نیز آغاز می شود.
وی افزود: امروز تنها اوراق اختیار معامله اروپایی را داریم ولی در آینده ای نه چندان دور اوراق امریکایی و انواع دیگر اوراق را خواهیم داشت.
انتهای پیام/

معرفی بهترین صرافی های اوراق مشتقه ارزهای دیجیتال !

بهترین صرافی اوراق مشتقه ارز دیجیتال

ارزهای دیجیتال علیرغم آنکه بعضی از صاحب نظران وال استریت به آن بدگمان هستند، توانسته‌اند موقعیت ایمن و مطلوبی را به عنوان کلاس دارایی نوظهور تثبیت کنند. نکته جالب آن است که افزایش محبوبیت معاملات ارز دیجیتال باعث به وجود آمدن بازار معاملات اوراق مشتقه موازی ای شده است که با مجموعه اوراق مشتقه دارایی های سنتی وال استریت همسان است. صرافی های اوراق مشتقه روز به روز محبوبیت بیشتری می‌یابند و امروزه اکثر حجم ترید را این صرافی‌ها تشکیل می‌دهند. در این صرافی‌ها، ارز های دیجیتال واقعی معامله نمی‌شوند، بلکه سرمایه گذاران بر روی نوسان قیمت ارز های دیجیتال سرمایه گذاری می‌کنند. اوراق مشتقه ابزار محبوبی در بازارهای سنتی هستند و در زمینه دارایی‌هایی مانند فلزات گرانبها، مواد و غیره شاهد حضور معاملات اوراق مشتقه هستیم. از جمله بازارهای اوراق مشتقه می‌توان بازار های آتی را نام برد. به گزارش بیتمکس (Bitmex)، ترید اوراق مشتقه در بازار ارزهای دیجیتال بیش از یک چهارم حجم ترید بازار را تشکیل می‌دهد که این با توجه به کم بودن صرافی‌های ارائه دهنده معاملات اوراق مشتقه، بسیار جالب توجه است.

معاملات در صرافی‌های اوراق مشتقه کاملا متفاوت از صرافی‌های عادی است و در اینجا چیزی به نام لوریج (leverage) مطرح است و قیمت‌ها از قیمت دارایی‌های زیربنایی مشتق می‌شوند. در بازارهای اوراق مشتقه، نگرانی‌هایی در مورد نقدینگی و نوسانات زیاد نیز وجود دارد.

اگر به معاملات اوراق مشتقه ارز دیجیتال علاقه‌مند هستید، احتمالا به معامله قراردادهای آتی کریپتو یا آپشن‌های کریپتو خواهید پرداخت. قراردادهای آتی کریپتو نیز به دو بخش قراردادهای آتی معمولی و قراردادهای آتی مادام تقسیم می‌شود. قراردادهای آتی معمولی کریپتو دارای تاریخ انقضا هستند، در حالی که قراردادهای آتی مادام دارای تاریخ انقضا نیستند. این مقاله به بررسی تعدادی پلتفرم معاملاتی برتر اوراق مشتقه ارز دیجیتال در بازار خواهد پرداخت.

صرافی بیتمکس (Bitmex)؛ یکی از بهترین صرافی های اوراق مشتقه

بیتمکس (Bitmex)

بیتمکس بدون شک محبوب ترین پلتفرم معاملاتی اوراق مشتقه ارز دیجیتال در بازار است. البته محبوبیت بیتمکس به اندازه صرافی های ارز دیجیتال نظیر کوین بیس و بایننس نیست. با این حال، بیتمکس محبوب‌ترین صرافی است که منحصرا بر معاملات اوراق مشتقه ارز دیجیتال معطوف است.

بیتمکس به کاربران امکان می‌دهد تا قراردادهای آتی معمولی و قراردادهای آتی مادام تا لوریج ۱۰۰ برابری ایجاد کنند. بیتمکس از مکانیزم قیمت گذاری دوگانه برای محافظت از معامله کنندگان در مقابل بستن و خروج غیرضروری و شتاب زده از معاملات استفاده می‌کند. انواع مختلف سفارش‌ها در بیتمکس شامل سفارش های لیمیت (Limit Order)، سفارش بازار (Market Order)، سفارش‌های پنهان (Hidden Order)، سفارش آیس برگ (Iceberg Order) و سفارش های TP/PL می‌شود. روش اجرای سفارش‌های بیتمکس نیز عبارتند از FOK، IOC و GTC.

بیتمکس به معامله کنندگان ۰.۰۲۵ درصد تخفیف کارمزد میکر (Maker) ارائه می‌دهد و هزینه ۰.۰۷۵ درصد کارمزد تیکر (Taker) دریافت می‌کند. هرچند این پلتفرم به واریز حداقل ۰.۰۰۰۱ بیت کوین قبل از انجام معاملات نیاز دارد. این بدین معنی است که فردی که یک بیت کوین سرمایه دارد و از لوریج ۱۰۰ استفاده می کند، باید کارمزد ۱۰۰ بیت کوین را بپردازد. این یعنی که دریافت کنندگان سفارش باید کارمزد های هنگفتی را بپردازند و علاوه بر این، چیز دیگری نیز بنام کارمزد وجه (funding rate) وجود دارد که به ازای هر ۸ ساعت که پوزیشن باز بماند، محاسبه می شود. بیتمکس محبوب‌ترین صرافی اوراق مشتقه کریپتویی است و این صرافی واقع در هنگ کنگ دارای بالاترین میزان نقدینگی در بازار است. معامله کنندگان جدید می‌توانند از شبکه آزمایشی بیتمکس برای تمرین معاملات اوراق مشتقه کریپتو بهره ببرند.

نقطه ضعف بزرگ استفاده از بیتمکس این است که فقط معاملات بیت کوین را برای معامله کنندگان فراهم می‌کند. در بیتمکس فقط می‌توانید بیت کوین واریز و برداشت کنید و تمام ارزهای دیجیتال فهرست شده در این پلتفرم با بیت کوین جفت معاملاتی می‌سازند. البته استفاده انحصاری از بیت کوین هیچ اشکالی ندارد، اما احتمالا معامله کنندگان گزینه های بیشتری در بازاری با بیش از ۲۵۰۰ ارز دیجیتال می‌خواهند.

صرافی بایبیت (Bybit)

بایبیت (Bybit)

بایبیت نسبت به بیتمکس تازه واردتر است اما خود را به عنوان عضو مهمی در بازار معاملات اوراق مشتقه ارز دیجیتال ثابت کرده است. بایبیت در سال ۲۰۱۸ تاسیس شده است و با رشد باورنکردنی خود توانسته است حجم معاملات ۲ میلیارد دلاری در اواخر ژوئن ۲۰۱۹ ثبت کند.

در حال حاضر بایبیت فقط قراردادهای آتی مادام با لوریج ۱۰۰ برابری را ارائه می‌دهد اما در حال بررسی و کار بر روی چندین محصول جدید نیز است. بایبیت همانند بیتمکس، از مکانیزم قیمت‌گذاری دوگانه شامل قیمت فعلی و قیمت آخرین معامله برای محافظت از معامله کنندگان در مقابل نقدکنندگی غیرضروری استفاده می‌کند.

بایبیت به معامله کنندگان طیف وسیعی از انواع سفارش‌ها نظیر سفارش لیمیت، سفارش بازار، سفارش های شرطی، ایجاد TP/SL با سفارش ورودی و TS به عنوان استراتژی خروجی ارائه می‌دهد. بایبیت همچنین به معامله کنندگان امکان می‌دهد تا معاملات را با FOK و IOC و GTC اجرا کنند. بایبیت از معامله کنندگان، واریز بیت کوین قبل از شروع معاملات را درخواست نمی‌کند و تخفیف ۰.۰۲۵ درصدی کارمزد میکر ارائه می‌دهد، درحالی که ۰.۰۷۵ درصد کارمزد تیکر دریافت می‌کند. بایبیت هم چنین به معامله کنندگان یک حساب آزمایشی ارائه می‌دهد که در آن می‌توان به خرید اوراق مشابه کریپتو با استفاده از اطلاعات همزمان بازار بدون در خطر بودن سرمایه واقعی پرداخت.

در حال حاضر بزرگترین نقطه ضعف بایبیت این مورد است که برنامه موبایلی ندارد و فقط از طریق مرورگرهای رایانه‌ای می‌توانید به این پلتفرم دسترسی داشته باشید. البته قابل ذکر است که نسخه وب بایبیت مطابق با گوشی‌های موبایل است، اما بررسی و جستجو در صفحه اینترنتی برای انجام یا نظارت بر معاملات مقداری دشوار است.

صرافی دریبیت (Deribit)

دریبیت (Deribit)

در حق دریبیت بی انصافی کرده‌ایم اگر فهرستی از صرافی‌هایی که منحصرا به معاملات اوراق مشتقه کریپتو می‌پردازند ارائه کنیم و حرفی از دریبیت نزنیم. این صرافی در سال ۲۰۱۶ به عنوان پلتفرم معاملاتی مخصوص اوراق مشتقه کریپتو تاسیس شد و دفتر اصلی آن نیز در شهر آمستردام هلند قرار دارد.

دریبیت با ارائه آپشن‌های مختلف ارز دیجیتال علاوه بر قراردادهای آتی معمولی کریپتو و قراردادهای آتی مادام توانسته است خود را نسبت به سایر پلتفرم‌ها متمایز کند.

دریبیت هم چنین به معامله کنندگان لوریج ۱۰۰ برابری ارائه می‌دهد و تخفیف ۰.۰۲۵ درصدی برای میکر و هزینه ۰.۰۷۵ کارمزد تیکر دارد. هم چنان به معامله کنندگان امکان می‌دهد تا معاملات خود را به عنوان FOK و IOC و GTC انجام دهند.

بزرگترین نقطه ضعف دریبیت همان نقطه ضعف بیتمکس است؛ یعنی آنکه فقط انجام معاملات و تراکنش‌های بیت کوین را امکان پذیر می‌سازد. قراردادهای فهرست شده دریبیت شامل جفت های معاملاتی بیت کوین است و واریزها و برداشت‌ها به صورت بیت کوین است. علاوه بر این، معامله کنندگان باید قبل از شروع معاملات، حداقل ۰.۰۰۱ بیت کوین واریز کنند.

صرافی OKEx

صرافی OKEx

صرافی OKEx نیز معاملات اوراق مشتقه کریپتو را امکان پذیر می‌سازد. این صرافی در سال ۲۰۱۷ به عنوان شعبه ای از OKCoin تاسیس شد و به نظر می‌رسد که طوری طراحی شده است که به جای خرده معامله کنندگان مبتدی، برای معامله کنندگان روزانه و حرفه‌ای مناسب‌تر باشد.

صرافی OKEx فقط قراردادهای آتی با لوریج ۲۰ برابری ارائه می‌دهد. معامله کنندگان می‌توانند از سفارش‌های لیمیت، سفارش‌های بازار، سفارش‌های شرطی و سفارش‌های استاپ استفاده کنند. صرافی OKEx هم چنین برای ترکیب ضرر اجتماعی (Social Loss) و سیستم برگشت کامل حساب و هم چنین صندوق بیمه قابل تقدیر است.

هرچند این نکته که سفارش‌ها فقط با GTC انجام می‌شوند و ۰.۰۳ کارمزد میکر و ۰.۰۵ کارمزد تیکر توسط صرافی OKEx دریافت می‌شود، آن را برای اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه معامله کنندگان ثابت و‌ روزانه، نامناسب می‌سازد. علاوه بر این، صرافی OKEx شبکه آزمایشی معاملاتی یا حساب آزمایشی ندارد تا به مبتدیان برای شروع معاملات کمک کند.

صرافی bitFlyer Lightning

bitFlyer یک صرافی واقع در ژاپن است که از سال ۲۰۱۴ فعالیت خود را شروع کرده است. این صرافی، bitFlyer Lightning را در ۲۰۱۵ راه اندازی کرد که ترید اوراق مشتقه کریپتویی و اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه فارکس را برای مشتریان فراهم می‌کند.

در این صرافی نیز مانند دیگر صرافی های اوراق مشتقه ، معاملات آتی فراهم شده است و می‌توان بیت کوین را بر حسب ین ژاپن و تا لوریج ۱۵ معامله کرد. این معاملات آتی دارای تاریخ انقضای هفتگی، ماهانه و سه ماهه هستند. این معاملات در هر دو جهت بازار قابل انجام هستند. معاملات آتی در این صرافی بدون کارمزد است.

محدودیت این صرافی این است که محصولات کمی را ارائه می‌دهد و ترید بیت کوین را نیز بر اساس ین ژاپن امکان پذیر کرده که این مسئله بیشتر برای ژاپنی‌ها مفید است. البته ترید رایگان نیز از مزایای این صرافی اوراق مشتقه است.

صرافی‌های CME و CBOE

این صرافی‌ها برای تریدرها و سرمایه گذارانی که سرمایه عظیمی دارند، بسیار مناسب هستند. سرمایه گذاران موسساتی نیز می‌توانند از این صرافی‌ها که به خوبی قانون گذاری شده‌اند، استفاده کنند. این صرافی های اوراق مشتقه در شیکاگو واقع شده‌اند و تمام قراردادها بر حسب دلار آمریکا هستند.

قرارداد CME بر اساس ۵ بیت کوین است و قرارداد CBOE بر اساس یک بیت کوین است. CBOE نیازمند ۴۰ درصد مارجین اولیه برای ترید محصولات است و CME نیازمند ۳۵ درصد مارجین اولیه است. فضای این تریدها کاملا قانون گذاری شده است و تریدرها می‌توانند از طریق یک بروکر (broker) ثبت شده اقدام به ترید کنند. ترید در این صرافی های اوراق مشتقه نیازمند سرمایه زیادی است و در نتیجه، این صرافی‌ها برای بسیاری از افراد مناسب نیستند.

این بازارها تنها در ساعات خاصی باز هستند و نوسانات بازار ارزهای دیجیتال نیز در این بازار ها کنترل شده و تا حد مشخصی اجازه دارد. این بازار ها اگرچه برای سرمایه گذاران موسساتی و سرمایه گذارانی که سرمایه عظیمی دارند، مناسب است اما برای اکثریت سرمایه گذاران فضای ارزهای دیجیتال مناسب نیست.

دلایل این رتبه بندی

بیتمکس را به عنوان برترین صرافی اوراق مشتقه کریپتو قرار دادیم زیرا جامع‌ترین ترکیب ویژگی‌های مختلف را دارد. انواع مختلف قراردادها، سفارش‌ها، نرخ کارمزد کم، معاملات آزمایشی، محافظت از مشتریان در مقابل ضرر و لوریج بالا از ویژگی‌های بیتمکس است.

بایبیت نیز تقریبا ویژگی‌های مشترکی با بیتمکس دارد و نمی‌توان یکی از این دو پلتفرم را برتر از دیگری دانست. هرچند بایبیت در حال حاضر فقط قراردادهای آتی مادام را ارائه می‌دهد و برنامه موبایلی ندارد.

دریبیت نیز در رتبه سوم قرار دارد. زیرا باید در ابتدا حداقل ۰.۰۰۱ بیت کوین واریز کرد که تقریبا رقم زیادی است. به علاوه، فقط پشتیبانی ایمیلی دارد که برای حل مشکلات و تقاضای بازار ارز دیجیتال مناسب نیست.

صرافی OKEx نیز در رتبه بعدی جای می‌گیرد؛ زیرا اساسا یک پلتفرم معاملاتی اوراق مشتقه ارز دیجیتال نیست. این نکته که OKEx پس از مدتی معاملات اوراق مشتقه کریپتو را به خدمات خود افزوده است کاملا مشهود است زیرا دارای لوریج کم ۲۰ برابری است و فقط از GTC به عنوان روش اجرای سفارش‌ها استفاده می‌کند. عدم وجود شبکه یا حساب آزمایشی نیز باعث می‌شود که این پلتفرم تا حدودی برای معامله کنندگان مبتدی نامناسب باشد.

صرافی‌های bitFlyer Lightning، CBOE و CME نیز رتبه‌های بعدی را به خود اختصاص می‌دهند؛ چرا که این صرافی‌ها فقط برای عده خاصی مناسب هستند و تمام تریدرها قادر به استفاده از آنها نیستند.

ابزارهای مشتقه

قرارداد آتـی سهام، قراردادی است که به موجب آن، فروشنده قرارداد تعهد می کند تعداد معینی از یک سهام پایه را در تاریخ مشخصی در آینده، با قیمت معین به خریـدار تحویل دهد؛ از طرف دیگر خریدار قرارداد آتی سهام تعهد می کند سهام موردنظر را در تاریخ تعیین شده، با قیمت معین از فروشنده اوراق، خریداری نماید.

همانطور که در مطلب معاملات قراردادهای آتی سکه و کالا: راهنمای کامل به تفصیل بیان شد، قرارداد آتی نوعی ابزار مشتقه است که به واسطه آن فروشنده تعهد می‌کند در زمان مشخصی (سررسید)، مقدار معینی از یک کالای مشخص را به قیمتی که در لحظه حال (الان) تعیین می‌کنند، به خریدار بفروشد. خریدار نیز طبق این قرارداد تعهد می‌کند کالای مذکور را با همان مشخصات (مقدار و زمان)، خریداری کند. بنابراین به‌طور خلاصه قرارداد آتی”توافقنامه‌ای است مبتنی بر خرید یا فروش دارایی مشخص در زمان معینی در آینده، با قیمت مشخص حال”.

? اختیار معامله

انواع اوراق بهادار, بورس اوراق بهادار, کد معاملات بورس, اوراق مشارکت, اوراق بدهی, اوراق قرضه, سهام عادی, سهام ممتاز, سهام جایزه, حقد تقدم سهام, ویژگی های سهام, کارگزاری آگاه, بآشگاه مشتریان آگاه, اوراق بهادار اسلامی, اوراق قرضه با درآمد ثابت, تامین مالی شرکتها, اوراق مشتقه, اختیار معامله, آتی کالا, آتی سهام

اختیار معامله قراردادی است که بین دوطرف خریدار و فروشنده منعقد شده و براساس آن طرف خریدار، حق دارد که مقدار مشخصی از دارایی مورد قرارداد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد. همانطور که در تعریف بالا ذکر شده است، خریدار حق دارد و این بدان معنی است که الزام و اجباری در اجرای تعهد نیست. در این نوع قرارداد طرفین توافق می کنند تا معامله ای را در آینده صورت دهند به شکلی که خریدار در ازای پرداخت مبلغ مشخصی این حق را خواهد داشت تا دارایی مورد توافق در قرارداد را در زمان مشخصی با قیمتی که در زمان عقد قرراداد تعیین شده است،بخرد یا بفروشد. در طرف دیگر، فروشنده در قبال ارائه این حق به خریدار، مبلغ معینی را در زمان عقد قرارداد دریافت می کند و بر اساس آنچه در قرارداد آمده است، برای فروش دارایی مذکور آمادگی دارد.

بنابراین طبق آنچه گفته شد، دارنده قرارداد (خریدار) در اعمال حق خود مختار است و در صورتی که از اجرای قرارداد منصرف شود، مبلغی را که برای دریافت این حق در زمان انعقاد قرارداد بسته، از دست خواهد داد. در سوی دیگر قرارداد، فروشنده به خواست خریدار، مجبور به اجرای قرارداد خواهد بود.

قراردادهای اختیار معامله به دو دسته طبقه‌بندی می‌شوند:

قرارداد اختیار خرید

دارنده این نوع اختیار معامله، حق دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت مشخصی (به قیمت توافقی) در دوره زمانی معینی بخرد.

قرارداد اختیار فروش

این قرارداد به دارنده حق می‌دهد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت توافقی در دوره زمانی مشخصی بفروشد. درحالی‌که خریدار قرارداد اختیار خرید، به امید افزایش قیمت آن را می‌خرید، خریدار قرارداد اختیار فروش پیش‌بینی می‌کند که قیمت در آینده کاهش خواهد یافت.

اوراق مبتنی بر بدهی

بنگاه های اقتصادی می توانند به دو روش زیر وجه مورد نیاز خود را به عنوان قرض دریافت کنند:

  • دریافت وام از بانک ها در قبال وثیقه کردن اموال
  • دریافت وام از اشخاص حقیقی و حقوقی در ازای انتشار اوراق بدهی

? اوراق قرضه

اوراق قرضه که از آن به عنوان اوراق بدهی نیز یاد می شود، ورقه ای است که قابلیت معامله داشته و بیانگر مبلغ وام با سود مشخصی است که در فواصل زمانی از پیش تعیین شده پرداخت می‌شود و می‌باید در سررسید مشخصی کل مبلغ آن به خریدار اوراق پرداخت شود. این اوراق ممکن است علاوه بر سود در نظر گرفته شده، حق یا حقوق دیگری نیز برای خریدار خود به همراه داشته باشد. بنابراین در این اوراق سود، زمان پرداخت سود و زمان سررسید آن مشخص است.

این اوراق دارای انواع گوناگون بوده که بر اساس علت مشخصی تقسیم بندی می شود. از جمله می‌توان در این تقسیم‌بندی‌ها به موارد زیر اشاره کرد:
سررسید، نرخ بهره، ماهیت وام گیرنده، میزان انتشار، نوع وثیقه، شدت قابلیت تبدیل و تسعیر(نوسانات)، نوع وابستگی وام گیرنده یا بدهی، هدف انتشار و نوع پولی که اوراق با آن پول انتشار می‌‌‌یابد.

? به لحاظ زمان سررسید، اوراق قرضه به سه دسته تقسیم می شوند:

  • کوتاه مدت با سررسید یک تا پنج سال
  • میان مدت با سررسید پنج تا ده سال
  • بلندمدت با سررسید بیش از ۱۰ سال

? به لحاظ تعداد سررسید، اوراق قرضه به دو دسته تقسیم می شوند:

  • متداولترین نوع اوراق قرضه به شکلی است که سررسید آن مشخص و فقط یک تاریخ سررسید دارد.
  • نوع دیگر این اوراق، سریالی است که تاریخ‌های سررسید متفاوت برای آن در نظر گرفته می‌شود که در هر سررسید، نسبتی از مبلغ ورقه قرضه پرداخت می‌شود.

? براساس نرخ بهره می توانیم اوراق قرضه را به دو دسته تقسیم کنیم:

  • اوراق قرضه با نرخ بهره‌ ثابت: شامل اوراق رهنی، اوراق قرضه تضمین شده، اوراق قرضه قابل تبدیل، اوراق قرضه درآمدی
  • اوراق قرضه با نرخ شناور: در این نوع اوراق قرضه نرخ بهره در دوره هایی (مثلا سه ماه یک بار) مورد تجدید نظر قرار می گیرد. اوراق با نرخ شناور از جمله ابزارهای بدهی از نوع اوراق قرضه اند که ابزارهای بدهی بلندمدت سنتی را تشکیل می‌دهند.

لازم به توضیح است گواهی سپرده با نرخ شناور، اوراقی است که توسط بانک ها منتشر شده و دارای نرخ شناور است.

اوراق قرضه به طور معمول توسط دولت منتشر و ضمانت می شود یا آز آنجا که پرداخت اصل اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه و فرع این اوراق توسط دولت تعهد می شود، بدون خطر محسوب می شوند و مورد اطمینان سرمایه‌گذار است و ریسک آن بسیار پایین است. اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شهرداری هاو اوراق خزانه نمونه هایی از اوراق قرضه منتشر شده توسط دولت است.

ویژگی‌های اوراق قرضه به شرح زیر است:

  • دارنده این اوراق بستانکار شرکت محسوب شده و حق دریافت اصل مبلغ اسمی و بهره آن را دارد.
  • دارنده اوراق قرضه مالکیتی در شرکت نداشته و سهمی از سودی که به سهامداران پرداخت می شود، ندارد.
  • اوراق قرضه دارای سررسید مشخص هستند. برخی از اوراق در یک مقطع معین زمانی سررسید می‌شوند و برخی دیگر به تدریج سررسید می‌شوند.
  • معمولاً این اوراق دارای ارزش اسمی مشخص هستند.
  • اگر ناشر اوراق قرضه ورشکست شود دارندگان اوراق قرضه در دریافت اصل و فرع سرمایه خود بر صاحبان سهام حق‌تقدم دارند. اگر شرکتی چند نوع اوراق قرضه منتشر کند، ترتیب اولویت آن‌ها در قراردادهای مربوط، قید می‌شود.
  • بعضی از شرکت‌ها برای ایجاد جذابیت و انگیزه بیشتر در سرمایه‌گذاران اقدام به انتشار اوراق قرضه با وثیقه می‌کنند. مثلاً ممکن است شرکت، زمین یا ساختمان خود را وثیقه اوراق قرضه قرار دهد. هر چند شرکت‌های مشهور و معتبر معمولاً اوراق قرضه بدون وثیقه منتشر می‌کنند.
  • به طور کلی دارندگان اوراق قرضه در زمینه تصمیم‌گیری شرکت حق‌رأی ندارند. هر چند ممکن است که دارندگان انواع خاصی از اوراق قرضه در مواردی از تصمیم‌گیری‌های شرکت (مثل انتشار و فروش اوراق قرضه‌های دیگر یا در موارد ادغام شرکت در شرکت‌های دیگر) حق رأی داشته باشند. البته، اگر شرکتی شرایط مندرج در قرارداد اوراق قرضه را رعایت نکند، دارندگان اوراق قرضه می‌توانند بر بسیاری از فعالیت‌های شرکت اعمال قدرت کنند.
  • اگر اوراق قرضه در قالب عرضه خصوصی به خریدار فروخته شود، فقط ناشر و خریدار، طرف‌های قرارداد هستند. ولی اگر اوراق قرضه به طور عمومی به تعدادی زیادی از خریداران فروخته شود، غیر از طرف‌های قرارداد شخص دیگری نیز به عنوان امین به نمایندگی از دارندگان اوراق قرضه بر اجرای تعهدات شرکت نظارت می‌کند.

? اوراق مشارکت

همانطور که در مطلب “اوراق مشارکت و نحوه خرید و فروش آن در بازار سرمایه ایران” آمده بر اساس ماده ۲ قانون انتشار اوراق مشارکت مصوب ۱۳۷۶/۰۶/۳۰ مجلس شورای اسلامی و ماده ۱ آیین‌نامه اجرایی قانون نحوۀ انتشار اوراق مشارکت مصوب ۱۳۷۷/۵/۱۸ هیئت وزیران، اوراق مشارکت، اوراق بهادار با نام یا بی‌نامی است که به موجب قانون یا مجوز بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران به قیمت اسمی مشخص برای مدت معین ‌و برای تأمین بخشی از منابع مالی مورد نیاز طرح‌های عمرانی- انتفاعی دولت مندرج در قوانین بودجه سالانه کشور یا برای تأمین منابع مالی لازم برای تهیۀ مواد ‌اولیه مورد نیاز اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه واحدهای تولیدی توسط دولت، شرکت‌های دولتی، ‌شهرداری‌ها و مؤسسات و نهادهای عمومی غیر دولتی و مؤسسات عام المنفعه و شرکت‌های ‌وابسته به دستگاه‌های مذکور، شرکت‌های سهامی عام و خاص و شرکت‌های تعاونی تولید منتشر می‌شود و به سرمایه‌گذارانی که قصد مشارکت در اجرای طرح‌های‌ یاد شده را دارند از طریق عرضه عمومی واگذار می‌گردد.

? ابزارهای مالی اسلامی (صکوک)

ابزارهای مالی اسلامی اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه یا همان صکوک، اوراق بهادار با ارزش مالی یکسان و قابل معامله در بازارهای مالی هستند که بر پایه یکی از قراردادهای مورد تایید اسلامی طراحی شده‌اند و دارندگان اوراق بصورت مشاع مالک یک یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها و منافع حاصل از آن ‌ها می‌باشند. صکوک ابزار نوینی است که در کشورهای اسلامی به جای اوراق قرضه بکار گرفته می‌شود این اوراق مبتنی بر دارایی با درآمد ثابت یا متغیر قابل معامله در بازار ثانویه و بر اساس اصول شریعت است. اوراق صکوک باید خود دارای ارزش هستند و نمی‌توانند بر اساس فعالیت‌های سفته بازی باشند.

نتیجه گیری

در این مطلب با انواع بازار اوراق بهادار به لحاظ نوع دارایی آشنا شدیم. همچنین دانستیم که در هر بازار چه اوراقی مورد معامله قرار می‌گیرد. همانطور که گفته شد شرکت ها می توانند با یک یا چند نمونه از این اوراق منابع مالی خود را جهت توسعه فعالیت های خود تامین نمایند. از بین مواردی که بررسی شد سهام عادی متداول ترین اوراق بهادار در دنیا محسوب می‌شود. با ویژگی‌های هر یک از این اوراق آشنا شدیم و دانستیم هر یک از انها چه حقوقی را نصیب صاحبان خود می‌کند. به زودی و در مباحث آتی به بررسی ابزارهای مالی اسلامی پرداخته خواهد شد.

صرافی اوراق مشتقه چیست؟ معرفی بهترین صرافی ها برای ترید ارزهای دیجیتال

اوراق مشتقه ،ابزارهای معاملاتی کارآمدی هستند که میتوانند در مدیریت ریسک و چند برابر شدن سود به معامله گران کمک کنند. در این مقاله بهترین صرافی های ارز دیجیتال برتر اوراق مشتقه برای ترید ارزهای دیجیتال را معرفی میکنیم.

اوراق مشتقه چیست و چه کاربردی دارد؟

هدف اصلی از سرمایه گذاری و معامله ،سودآوری با به حداقل رساندن ریسک و به حداکثر رساندن دستمزد است. اوراق مشتقه با فراهم آوری یک روش کارآمد، باعث میشود تریدرها شانس بیشتری برای ترید در حوره ارز دیجیتال داشته باشند. اگر یک تریدر بخواهد یک پوزیشن لانگ (خرید) به ارزش یک بیت کوین را در بازار معاملات اسپات باز کند، باید ابتدا هزینه یک بیت کوین کامل را بپردازد. اما اگر در عوض تصمیم به استفاده از معاملات آپشن بگیرد، وجه تضمین یا پریمیوم (Premium) برای قراردادهای سودآور یا اصطلاحا “at-the-money” معمولاً کمتر از 10٪ هزینه اولیه برای یک قراداد اسپات به میزان لوریج برابر است.

یکی دیگر از مزایای حیاتی اوراق مشتقه، پوشش ریسک یا هجینگ (hedging) است که در معاملات آپشن بایننس به آن اشاره کرده بودیم. یک تریدر برای کاهش ریسک پوزیشن خرید بیت کوین در یک معامله اسپات، می تواند یک بیت کوین را با هزینه و مدت زمان کمتری در معاملات آپشن یا قرارداد آتی سرمایه گذاری کند. با این وجود، سرمایه گذاری در صرافی اوراق مشتقه، به ویژه در صورت عدم استفاده دقیق از اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه لوریج، میتوانند خطرناک باشند.

4 صرافی برتر اوراق مشتقه برای ترید ارز دیجیتال

انتخاب صرافی مناسب برای ترید اوراق مشتقه بستگی به نیاز شما به عنوان تریدر از بازار دارد. برخلاف بازارهای سنتی، که در آنها هر کارگزار دارای اوراق مشتقه مشابهی است و آنها را در یک صرافی واحد معامله میکند، هر صرافی اوراق مشتقه ارز دیجیتال، محصولات خاص خودش را دارد. در نتیجه، لازم است قبل از تصمیم گیری، ویژگی های صرافی های ارز دیجیتال مختلف اوراق مشتقه را بشناسید.

بیتمکس (BitMEX) قدیمی ترین صرافی ارز دیجیتال اوراق مشتقه است، که فعالیت خود را از اوایل سال 2014، یعنی هنگامی که بازارهای کریپتو هنوز در مراحل ابتدایی خود بودند، آغاز شد. بیتمکس قراردادهای فیوچر (آتی) و قراردادهای دائمی سواپ را ارائه می دهد. در اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه حقیقت قراردادهای دائمی سواپ، که اکنون بیشترین اوراق مشتقه در حوزه ارز دیجیتال هستند، توسط این صرافی ایجاد شده است. بیش از 90٪ حجم معاملات بیتمکس مربوط به قرارداد دائمی سواپ بیت کوین است. حجم معاملات روزانه این قرارداد بیش از یک میلیارد دلار است. علاوه بر این، بیتمکس تنها پلتفرم و صرافی اوراق مشتقه ارز دیجیتال است که بیش از 1 میلیارد دلار قرارداد باز و تسویه نشده دارد.

این صرافی بهترین گزینه برای به اصطلاح شیفتگان بیت کوین است. چراکه معامله در آن فقط با استفاده از بیت کوین قابل انجام است، نه آلت کوین ها. تریدرهای حرفه‌ای نیز صرافی بیتمکس را بخاطر اینکه کمترین اسپرد بیت و اسک (تفاوت بین قیمت خرید و فروش) را دارد ترجیح میدهند. این صرافی همچنین در مورد جفت ارزهای منتخب، لوریج 100 برابری ارائه میدهد.

اما بیتمکس تنها سه جفت معاملاتی اتریوم، بیت کوین و ریپل را در برابر دلار آمریکا دارد، و قراردادهای دیگر نسبتاً لیکوئید هستند و نرخ ثابتی در تبدیل به بیت کوین دارند.

هنگامی که پادشاه حاکم بر بازار اسپات، تصمیم به راه اندازی ابزارهای مشتقه گرفت، توجه اکثر معامله‌گران را به خود جلب کرد. در هفت ماه نخست فعالیت صرافی بایننس در معاملات اوراق مشتقه ، این صرافی جایگاه بهترین پلتفرم با بالاترین حجم معاملات را از آن خود کرد.

بایننس برای تعداد زیادی از آلت کوین ها در مقابل تتر، قراردادهای آتی دائمی دارد، که همین امر یکی از بزرگترین مزایای این صرافی است. علاوه بر این، با نگه داشتن وثیقه به صورت تتر، می‌توانید معاملات فیوچرز را برای همه این جفت ارزها انجام داده و از سرمایه‌تان در برابر نوسانات محافظت کنید.

بایننس به عنوان بزرگترین صرافی معاملات اسپات برای معامله گران خرد، با سوئیچ کردن از معاملات اسپات به اوراق مشتقه و بالعکس، تجربه بی بدیلی را به تریدرها ارائه میدهد. ادغام هر دوی این بازارها در یک جا، باعث می شود بایننس به یک پلتفرم اوراق مشتقه و انواع آن در بازار سرمایه عالی برای افرادی تبدیل شود که می خواهند از پوزیشن های اسپات و فیوچرز خود محافظت کنند. معاملات فیوچرز بایننس تا 125 برابر لوریج دارد اما ظاهر آن میتواند کمی سردرگم کننده باشد.

FTX یکی از پلتفرم‌های نوپا است که به سرعت توجه معامله‌گران خرد و نهادی را به خود جلب کرده است. صرافی FTX طیف گسترده ای از جفت ارزهای اوراق مشتقه و بازار اسپات و همچنین بازارهای شرط بندی را پوشش می دهد.

این صرافی، تقریبا برای همه آلت کوین های بزرگ و اصلی، قرارداد آتی و دائمی دارد. اما آنچه که این پلتفرم را از دیگر رقبا متمایز میکند، محصولات خلاقانه آن است. این صرافی، همچنین قراردادهای “MOVE ” را لانچ کرد که به معامله گران اجازه می‌دهد بر نوسانات شرط بندی کنند. این قرارداد مشابه ترید VIX (شاخص نوسانات) در بازار بورس و سهام است. FTX همچنین توکن های لورج شده‌ایی ساخته، که مانند ETF های لورج شده کار می کنند.

FTX با چندین محصول غیر کریپتویی، نظیر شرط بندی انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، نمودار را برای اوراق مشتقه چند وجهی ارز دیجیتال بالا برده است. این صرافی تنها پلتفرم قراردادهای فیوچرز، دائمی و آپشن برای بیت کوین و آلت کوین ها است. هیچ صرافی دیگری برای آلت کوین ها به غیر از اتریوم، معاملات آپشن ندارد.

دریبیت، بهشت معامله گران آپشن است که حتی در مقایسه با CME و بکت، به عنوان بهترین و لیکوئیدترین صرافی برای ترید اوراق مشتقه آپشن بیت کوین شناخته می شود. دریبیت بیش از 85٪ کل نقدینگی آپشن بیت کوین را در اختیار دارد. این صرافی، همچنین ارایه دهنده معاملات فیوچرز و دائمی سواپ است، و محبوبیت خود را با حجم بارز آپشن، به دست آورده است. این به طور متوسط بیش از 60،000 قرارداد بیت کوین در حال انجام دارد. دریبیت یک شبیه ساز پورتفولیو دارد که به معامله گران اجازه میدهد تا با اسپردهای مختلف قرارداد آپشن بازی کنند تا بتوانند سود یا زیان خود را محاسبه کنند. دریبیت برای قرارداهای دائمی حداکثر 100 برابر لوریج، ارائه می دهد.

بنابراین برای تریدرهای معاملات آپشن و کسانی که بدنیال پوشش ریسک هستند، بی شک دریبیت بهترین گزینه است.

در اوایل سال جاری، این صرافی با شاخص خود مشکل پیدا کرد و همین امر باعث سقوط ناگهانی و لیکوئید شدن بسیاری از معامله‌گران شد. اما ، آنها اشتباه خود را پذیرفتند و قول دادند سرمایه معامله گرانی را که به دلیل عدم موفقیت شاخص آنها از دست رفته بود، جبران کنند.

در پی سقوط ناگهانی قیمت ارزهای دیجیتال در ماه مارس، دریبیت بار دیگر با لیکوئید جمعی مواجه شد و در ادامه صندوق بیمه این صرافی، مبلغ زیادی بیت کوین به کاربران پرداخت کرد. این دو رویداد نشان میدهد که این صرافی قبل از اینکه به یکی از وزنه‌های سنگین صنعت کریپتو بدل شود، باید به برخی از مشکلاتش رسیدگی کند. از نظر ما بایننس، دریبیت، اف تی ایکس و بیتمکس بهترین صرافی های اوراق مشتقه برای ترید ارز دیجیتال هستند. معامله گران از طریق این چهار صرافی می توانند به انواع و اقسام ابزارهایی با نقدینگی کافی دسترسی پیدا کنند.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا