بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن

عوامل موثر بر قیمت یورو - دلار eur usd

بررسی تحلیل فاندامنتال و عوامل موثر بر آن

افرادی که تمایل به ورود در بازارهای مالی و سرمایه گذاری را دارند اینگونه متصور هستند که باید به عنوان یک معامله گر در بازار جهانی فارکس، از اخبار اقتصادی و بازارهای مالی مطلع باشند و یا با پیگیری مداوم اخبار اقتصاد کشورهای مهم، به پیش بینی های لازم برای انجام معاملات دست یابند.

اگر چه مطالعه درباره انواع تحلیل های بازار فارکس از مهم ترین بخش های یادگیری مباحث این بازار به شمار می آید، ولی بهتر است بدانید که نیاز به دانش و آگاهی کافی و حتی دریافت آموزش های لازم از افراد متخصص در این زمینه خواهید داشت. چرا که تحلیل فاندامنتال، یکی از پرکاربردترین عوامل این بازار است و همواره در بین معامله گران و تحلیلگران بیان می شود.

در ادامه مقاله با ما همراه باشید، به زبانی ساده در مورد تحلیل فاندامنتال و عوامل موثر بر آن توضیحات کاملی را ارائه خواهیم نمود.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، به معنای آگاهی از اخبار روز اقتصادی جهانی است و شما به عنوان یک معامله گر و برای پیش بینی وضعیت بازار در آینده، نیاز به بررسی و تحلیل اخبار اقتصاد جهانی دارید.

حتما با خود فکر می کنید: خوب کاری ندارد!

در نظر داشته باشید که تحلیل بازار به روش بنیادی، به این سادگی که بیان شد نخواهد بود که شما هر روز صبح به سراغ خبرگزاری ها رفته و با خواندن اخبار مربوط به اقتصاد کشورها و نتیجه ای که از آن به دست می آورید به معامله بپردازید و موفق شوید! به این سادگی نیست و نمی توان به راحتی به آن دست یافت، زیرا شما به ابزارها و فاکتورهای متفاوتی برای تحلیل اخبار احتیاج دارید.

به عنوان مثال، شما تصمیم به خرید دلار داشته و برای آن برنامه ریزی خواهید نمود تا آن را در برابر ارزی دیگر معامله کنید. با خواندن خبری درباره کاهش نرخ دلار به وجد آمده و به سرعت معامله را انجام می دهید و انتظار دریافت سود خوب و قابل توجهی را دارید، ولی نه تنها به سود پیش بینی شده خود نمی رسید، بلکه سرمایه خود را نیز از دست می دهید.

چرا؟ چه اتفاقی افتاد؟

دلیل این اتفاق و عدم موفقیت خود را باید در عدم دانش استفاده از تحلیل فاندامنتال جستجو نمایید. این موضوع صحیح است که شما برای تحلیل بنیادی، نیاز به مطالعه و بررسی خبرها را دارید، ولی این نکته را در نظر داشته باشید، خبرهایی که به مرحله انتشار رسیده اند، تا پیش از این، تاثیر خود را بر بازار گذاشته و رویداد جدیدی محسوب نمی شوند.

بنابراین برای درک صحیح تحلیل فاندامنتال در فارکس آن را اینگونه تعریف می کنیم که، صرفا به معنای دنبال کردن اخبار روز نبوده و یک تحلیل به منزله ی آگاهی از رویداد های اقتصادی و در نظر گرفتن فاکتورهای مختلف است.

فاکتورهای موثر در تحلیل فاندامنتال

در تحلیل بنیادی باید عوامل متعددی که در تغییرات قیمت ارز یک کشور نقش دارند را بررسی کرده و سپس آینده قیمت ارزها را با توجه به این شاخص ها پیش بینی نمایید. در ادامه تعدادی از فاکتورهای موثر بر تحلیل بنیادی را معرفی خواهیم نمود.

تورم

به معنای میزان افزایش قیمت ها در طی دوره یک الی چند ساله می باشد. باید توجه داشته باشید که افزایش بسیار زیاد تورم خسارت زیادی بر اقتصاد جامعه وارد می آورد و همچنین، عدم وجود آن و صفر یا منفی بودن تورم نیز در تحلیل فاندامنتال نشان از اقتصاد راکد آن جامعه خواهد داشت.

تولید ناخالص داخلی

هر اندازه میزان خرید و فروش کالای تولیدی در یک کشور بیشتر باشد، به این معناست که، میزان تولید ناخالص آن بیشتر و اقتصاد آن فعال تر است. این معیار را می توان از مجموع فروش کالاهای شرکت های داخلی و مخارج دولت و کسب و کارها به دست آورد.

نرخ خرده فروشی

هر اندازه میزان تقاضا برای کالاها و خدمات در یک کشور بیشتر باشد، نرخ خرده فروشی آن نیز رو به افزایش خواهد بود. بنابراین آن کشور در تولید و فروش کالاهای خود موفق تر بوده و اقتصاد رو به رشدی را دارد.

نرخ بیکاری

در یک جامعه، کاهش تقاضای کالا و خدمات باعث فروپاشی اقتصاد آن کشور خواهد شد. این اتفاق ممکن است به دلیل وجود تعداد زیادی از افرادی باشد که شغل و درآمد ندارند.( نسبت تعداد افراد بیکار به کل افراد جامعه نرخ بیکاری را تشکیل می دهد.)

نرخ بهره

در صورتی که افراد و شهروندان یک جامعه تقاضای وام از بانک نمایند، به ازای وامی که دریافت می کنند، بانک نیز بهره بالایی را دریافت می کند که در این صورت، نرخ بهره در کشور افزایش یافته و در نتیجه افراد تمایل کمی برای گرفتن وام از بانک خواهند داشت تا کسب و کار خود را راه بیندازید.

تمامی این مواردی که در اینجا بدان ها اشاره شد، تاثیر مستقیم یا غیر مستقیم بر روی قیمت ارز کشورهای خواهد گذاشت. شما با بررسی این فاکتورها، می توانید آینده وضعیت اقتصادی یک کشور را پیش بینی کنید و یک تحلیل درست از نرخ احتمالی ارز آن داشته باشید.

دلیل انتخاب و استفاده از تحلیل فاندامنتال

• تحلیل فاندامنتال، نگرش جامع و گسترده ای را درباره بازار فارکس و اقتصاد جهان به ما ارائه می دهد.
• تحلیل فاندامنتال، با تکیه بر داده های عرضه و تقاضا، اطلاعات دقیق تری از اقتصاد کشورها را به ما منتقل می کند.
• تحلیل فاندامنتال، دسترسی به داده های مربوط به اقتصاد کشورها و شاخص های آن را برای ما بسیار آسان می سازد.
• تحلیل فاندامنتال، اطلاعات شفاف تری از وضعیت اقتصادی و نرخ ارزهای کشورها را ارائه می دهد و می تواند برای آن دسته از افرادی که تمایل دارند سرمایه گذاری های طولانی مدت انجام دهند، بسیار مفید باشد.

آیا استفاده از تحلیل فاندامنتال برای موفقیت در فارکس کافیست؟

همان طور که در این مقاله بدان پرداختیم، لازمه تحلیل فاندامنتال در فارکس، دنبال کردن اخبار و وضعیت اقتصادی کشورهای فعال در این بازار است. بنابراین تحلیلگران می توانند با بروز رویدادهای مختلف از قبیل، رکود بازار، جنگ، تورم، درگیری های سیاسی و بررسی فاکتورهای مختلف، آینده اقتصادی یک کشور را پیش بینی کنند.

اما از آن جایی که تحلیل بنیادی اطلاعات دقیقی از زمان ورود و خروج از معامله را ارائه نمی دهد، نمی توان به تنهایی برای انجام معاملات بر آن تکیه نمود. از این رو توصیه می شود که برای رسیدن به یک معامله موفق، از هر دو تحلیل فاندامنتال(بنیادی) و تکنیکال که به بررسی نمودارهای قیمتی می پردازد، استفاده شود.

کتاب بازار جهانی طلا (آشنایی با طلا و عوامل موثر بر قیمت‌گذاری)

کتاب بازار جهانی طلا در 6 فصل توسط آقای حسین اسدی نیا تالیف شده است. فصل‌های اول و دوم کتاب به مفاهیم اولیه و کاربردهای طلا اختصاص داد. از فصل سوم مطالب کتاب تخصصی‌تر می‌شود. در فصل سوم عوامل موثر بر قیمت طلا مانند شاخص ارز، نرخ بهره بانکی، جنگ‌های ارزی، مسائل سیاسی و… بررسی می‌شوند.
در فصل‌های بعدی کتاب بازار جهانی طلا روش‌های سرمایه‌گذاری بر روی طلا بیان شده است.

نويسنده: حسین اسدی‌نیا
ناشر: انتشارات‌ جاودان خرد
‌

در انبار موجود نمی باشد

کتاب بازار جهانی طلا آشنایی با طلا و عوامل موثر بر قیمت‌گذاری تالیف حسین اسدی نیا

کتاب بازار جهانی طلا در ۶ فصل توسط آقای حسین اسدی نیا تالیف شده است. فصل‌های اول و دوم کتاب به مفاهیم اولیه و کاربردهای طلا اختصاص داد. از فصل سوم مطالب کتاب تخصصی‌تر می‌شود. در فصل سوم عوامل موثر بر قیمت طلا مانند شاخص ارز، نرخ بهره بانکی، جنگ‌های ارزی، مسائل سیاسی و… بررسی می‌شوند.
در فصل‌های بعدی کتاب بازار جهانی طلا روش‌های سرمایه‌گذاری بر روی طلا بیان شده است.

بخشی از مقدمه کتاب بازار جهانی طلا

در سال‌های اخیر به لطف توسعه بازارهای معاملاتی، بازار طلا متنوع شده و راه‌های کسب سود از طلا در سراسر جهان بسیار هیجان انگیز گشته است. ولی همه انواع کسب سود طلایی از یک نقطه ابتدایی آغاز می‌شود:
طلا چیست و چگونه قیمت‌گذاری می‌شود؟
و اساسا چگونه می‌تواند روند قیمتی آن را درک نمود و تلاش کرد تا حدودی قیمت آینده را پیش‌بینی نمود.
‌‌
اگر درک کلیات طلا و عوامل موثر بر قیمت این فلز بدرستی درک شود، می‌توان شغلی پویا با ابزار مختلف سود‌آوری از این فلز در سراسر دنیا به دست آورد و از نوسانات قیمتی آن کسب سود نمود.
‌‌
در ایران چندین فرصت مختلف برای کسب سود از طلا وجود دارد ولی افراد کمی هستند که می‌توانند از این فرصت‌ها بهره مناسب ببرند. زیرا درک روند قیمت طلا به سادگی میسر نیست و نیاز به دانش و تجربه فراوان و پیچیدگی‌هایی دارد که تلاش دارم در این کتاب یک چارچوب کلی و تا جای ممکن کامل در اختیار خواننده قرار دهم و نخستین گام را برای شما عزیزان ساده سازم.

جهت مشاهده سایر کتاب‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در طلا اینجا کلیک بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن کنید.

مشخصات کتاب

نویسنده: حسین اسدی‌نیا
تعداد صفحات: ۱۳۶ صفحه
قطع : رقعی
نوع جلد: شومیز
نوبت چاپ: دوم، ۱۳۹۹
شابک: ۹۷۸۶۰۰۷۰۶۸۵۴۰
قیمت: ۳۰ هزار تومان
ناشر: انتشارات‌ جاودان خرد
‌

بازار فارکس چیست؟

بازار فارکس بزرگترین بازار مالی دنیا است که روزانه میلیارد‌ها دلار پول در آن جابه جا می‌شود.

به گزارش سایت طلا ، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

فارکس(FOREX) در لغت از عبارت Foreign Exchange که به معنای تبادل ارزهای خارجی است. شما می‌توانید دربازار فارکس به داد و ستد انواع ارزهای خارجی بپردازید.بزرگترین بازار مالی دنیا بازار فارکس هست که روزانه میلیارد‌ها دلار پول در آن بازار جابه جا می شود و افراد زیادی به موفقیت می رسند.

این تبادل ممکن است برای خریدوفروش کالا، خدمات شرکت‌ها و دولت‌ها، هزینه‌های سفر و خرید مسافران یا سرمایه‌گذاری اشخاص و بنگاه‌ها در کشورها مورد استفاده قرار گیرد.

نحوه معاملات در فارکس چگونه است؟

معاملات در فارکس همیشه به‌صورت جفت ارز است.یعنی وقتی شما در بازار فارکس ارزی را خریداری می‌کنید، در همان لحظه ارز دیگری را فروخته‌اید. پس به نوعی می‌توان گفت که شما به اصطلاح همواره در حال آربیتراژ هستید و سرمایه شما در حال گردش است.

به‌طور مثال:

وقتی شخصی جفت‌ ارز یورو به دلار(EUR/USD) را در قیمت ۱.۰۸۳۰ خریداری می‌کند، به این معنی است که ۱.۰۸۳۰ دلار هزینه کرده تا بتواند ۱ یورو خریداری کند.

در بازار فارکس گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران فعالیت کرده که به اصطلاح بازیگران بازار فارکس نیز نامیده می‌شوند. این سرمایه‌گذاران از قشرهای مختلف کشورهای مختلف از سرمایه‌گذاران خورد تا سرمایه‌گذاران کلان و حتی بانک‌های مرکزی کشورهای دنیا را تشکیل می‌دهند. این سرمایه‌گذاران با انگیزه‌های کاملاً مختلفی در این بازار به معامله می‌پردازند که در نهایت همگی به‌دنبال کسب سود از این بازار هستند.

مجموع همه این اهداف، بدان معنی است که تبادل ارز در بازار فارکس تنها با هدف بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن سفته‌بازی انجام نمی شود و در حقیقت هرکدام از فعالان در این بازار، به نوعی نقش خود را ایفا می‌کنند و به همان مقدار تاثیرگذار هستند.

نرخ در بازار فارکس چگونه تعیین می‌شود؟

در بازار فارکس همان‌طور که گفته شد، ارزهای خارجی نسبت به یکدیگر معامله می‌شوند که به اصطلاح هر کدام را یک جفت‌ارز می‌نامند. به‌عنوان مثال: پوند انگستان نسبت به دلار آمریکا که با علامت اختصاری (GBP/USD) نمایش داده می‌شود. نرخ این جفت‌ارزها رابطه مستقیمی با وضعیت اقتصادی و سیاسی آن کشورها دارد. به همین ترتیب برای تحلیل حرکات قیمتی جفت ارزهای مختلف، در بازار فارکس مانند تمام بازارهای مالی دیگر، از تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال استفاده می‌شود.

برای تحلیل یک جفت‌ارز نسبت به یکدیگر ابتدا باید بتوانیم درک کاملا شفافی از وضعیت اقتصادی و سیاسی و همچنین اتفاقات و اخبار مهم در جریان آن کشورها را داشته باشیم که بعضا هم کار کاملا تخصصی و پیچیده‌ای است.

چه عواملی در تعیین نرخ‌ها در بازار فارکس موثرند؟

به‌عنوان مثال از عوامل موثر اقتصادی بر تعیین نرخ می‌توان به بیاینه‌های پولی و بانکی کشور و تعیین نرخ بهره بانکی و رشد تولیدات کشور، نرخ بیکاری و تولید اشتغال و. همچنین از موارد سیاسی نیز به تنشهای سیاسی کشورها و جنگ و تحریم‌ها و رویدادهای مهم سیاسی و حتی توئیت‌ها و نظرات شخصی رئیس جمهورها اشاره کرد.

به عبارتی دیگر شما باید قادر باشید تا همه عوامل مهم و تاثیرگذار در تعیین نرخ‌ها را شناسایی و به‌خوبی تحلیل کنید تا بتوانید تحلیل بنیادی صحیحی از اتفاقات و اخبار در حال اتفاق حول آن جفت‌ارز را داشته باشید. در خصوص تحلیل‌های تکنیکال نیز بعضا سرمایه‌گذاران تنها با در نظر گرفتن نمودارها و شناسایی الگوهای مختلف، بدون در نظر گرفتن اخبار و اتفاقات سیاسیِ در حال اتفاق، به معامله در فارکس می‌پردازند.

حجم معاملات در بازار فارکس چقدر است؟

بر اساس گزاش منتشر شده از بانک‌ها که هر سه بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن سال یک بار ارائه می شود،ارزش کل معاملات روزانه فارکس در سال ۲۰۱۹ به حدود ۶٫۶ میلیارد دلار رسیده که در مقابل گزارش قبلی خود در سال ۲۰۱۶، حجم معاملات روزانه ۱٫۴ میلیارد دلار افزایش داشته است. این عدد نشان‌دهنده این است که شما به هیچ‌عنوان نیاز به نگرانی در مورد حجم معاملات فارکس نخواهید داشت.

از طرفی هرچه حجم معاملات در بازار بالاتر باشد احتمال دستکاری (Manipulation) در معاملات و نرخ‌ها، به‌شدت کاهش می‌یابد. به عبارت دیگر هرچه حجم معاملات بالاتر باشد امنیت سرمایه نیز، بیشتر خواهد بود.

در جدول زیر می‌توانید میانگین حجم روزانه معاملات فارکس را در سال‌های مختلف مشاهده کنید:

از پُرمعامله‌ترین جفت ارزهای بازار فارکس می‌توان به یورو به دلار(EUR/USD) و دلار به ین(USD/JPY) اشاره کرد. که حدودا ۴۱% حجم معاملات فارکس در سال را تشکیل می‌دهند. این درصد متحیر کننده می‌تواند ما را وادار به تفکر درباره حجم معاملات صورت گرفته در فارکس کند.

بر اساس آمارها ۸۵% معاملات فارکس به دلار تلاقی دارند، که این مقدار حدود ۴۵% حجم کل معاملات را نیز دربر می‌گیرد. یورو و ین و پوند نیز به ترتیب در رتبه دوم و سوم و چهارم قرار دارند. به این ترتیب می‌توانیم دریابیم که معامله‌گران فارکس بیشترین معاملات خود را بر روی این ارزها متمرکز می‌کنند.

چه کسانی در بازار فارکس معامله می‌کنند؟

همه اقشار کشورهای مختلف می‌توانند در این بازار فعالیت کنند و از این لحاظ هیچ نوع محدودیتی وجود ندارد. آمار نشان داده که تقریبا بسیاری از معامله‌گران فعلا در حوزه بین‌المللی به خاطر حجم نقدینگی بالا به بازار فارکس علاقمندند.

حجم نقدینگی از این جهت بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن مهم است که معامله‌گران می‌توانند در ۲۴ ساعت شبانه روز و در ۵ روز از هفته(معاملات فارکس در روزهای شنبه تا دوشنبه تعطیل است.)، معاملات خود را باز و یا از آنها خارج شوند. همچنین بخاطر تعدد جفت ارزها و اتفاقات و تنش‌های روز در دنیای امروز، همواره مورد معامله مناسبی در بازار برای شما وجود خواهد داشت.

عوامل موثر بر قیمت یورو – دلار

عوامل موثر بر قیمت یورو – دلار ناحیه یورو دوازده کشور یورو را به عنوان ارز رابج خود پذیرفته اند : المان ، فرانسه ، ایتالیا ، اسپانیا ، هلند ، بلژیک ، اتریش ، فنلاند ، پرتغال ، ایرلند ، لوکوزامبورگ و یونان بانک مرکزی اروپا این بانک سیاست های مالی اروپا را کنترل […]

عوامل موثر بر قیمت یورو - دلار eur usd

عوامل موثر بر قیمت یورو - دلار

ناحیه یورو

دوازده کشور یورو را به عنوان ارز رابج خود پذیرفته اند : المان ، فرانسه ، ایتالیا ، اسپانیا ، هلند ، بلژیک ، اتریش ، فنلاند ، پرتغال ، ایرلند ، لوکوزامبورگ و یونان

بانک مرکزی اروپا

این بانک سیاست های مالی اروپا را کنترل می کنید که مرکز تصمیم گیری ان یک انجمن می باشد که از بخش اجرایی و روسای بانک های مرکزی ملی تشکیل شده است.

رئیس : دیم دسیمبرگ از هلند

نائب رئیس : لوکاس پایادموس از یونان

اتمار هیسینگ از المان و توماس بردوا از ایتالیا و یوجینید دومینگو از اسپانیا و سیلکا هامالاینس از فنلاند.

روسای بانک های مرکزی انتخاب شده :

المان : ارنست ولتگ

فرانسه : جان کلود تریکت

ایتالیا : انتونو فازیو

هدف های سیاسی بانک مرکزی اروپا

اولین هدف بانک مرکزی اروپا ثبات قیمت هاست. اینجا دو رکن اساسی برای سیاست مالی وجود دارد. اول دیدگاهی برای پیشرفت ارزش و دیگری خطر برای ثبات قیمت. ثبات قیمت به عنوان افزایش تناسب شاخص قیمت مصرف کننده ( HICP ) زیر از 5 % تعریف می شود.

وقتی که شاخص HICP دارای مقدار نا مناسب باشد مقیاس ها و همچنین پیش بینی ها یک خطر میان دوره ای را برای ثبات قیمت تعیین می کنند. دومین رکن رشد مالی می باشد که تحت عنوان M3 شناخته می شود. بانک مرکزی اروپا دارای یک منبع ارزش 4.5 درصدی سالیانه برای رشئ M3 در اختیار دارد.

بانک مرکزی اروپا برخی از پنجشنبه ها یک جلسه ملاقات جهت تعیین نرخ بهره دارد که در جلسه اول ماه در این جلسه هبررسی کامل بر روی مسائل اقتصادی و سیاسی به انجام می شود.

راهکارهای بهبود روند معاملات بورس/ عوامل تاثیرگذار در اصلاح شاخص بورس

ایرنا نوشت: یک کارشناس بازار سرمایه راهکارهای ایجاد تعادل در بورس را شامل ۲ مولفه درونی و بیرونی دانست و گفت: از جمله عوامل تاثیر گذار بر نوسانات بورس می توان به تغییر دامنه نوسان، افزایش سقف اعتبار کارگزاری ها، تشویق سهانداران به حفظ سهام و . اشاره کرد.

کارشناسان ضمن ارزیابی روند اصلاحی اخیر شاخص بورس معتقدند؛ رشدی که پیش‌بینی شده بود تا پایان سال در بازار شاهد باشیم در کمتر از یک ماه رخ داد؛ بنابراین احتمال ایجاد چنین اصلاحی در بازار دور از ذهن نبود و اکنون سهامداران نباید نگرانی چندانی را از چنین اصلاح ایجاد شده‌ای در بازار داشته باشند.

افت اخیر شاخص بورس بیشتر از همه، بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن سهامدارانی را ترساند که به دنبال رشد پرشتاب شاخص بورس در چند ماه گذشته وارد این بازار شدند و بخش زیادی از سرمایه های در اختیار خود را به صورت هیجانی، بدون هیچ تحلیلی از معاملات بازار و با گمان کسب بازدهی‌های چشمگیر و سودهای چند برابری وارد بورس کردند اما در کوتاهترین زمان ممکن بازار تغییر مسیر داد و روزهای ناامیدکننده‌ای را از این بازار پیش روی سهامداران قرار داد.

سهامداران تازه‌وارد به دلیل کمبود اطلاعاتی که از سرمایه‌گذاری در بورس و روند معاملات این بازار داشتند، تصور می‌کردند که روند چند ماه نخست بازار باید به صورت دائمی ادامه‌دار باشد؛ به همین دلیل با ایجاد اصلاح شاخص بورس، از ترس از دست دادن سرمایه‌های خود اقدام به تصمیم هیجانی و خروج سرمایه‌های خود از این بازار گرفتند که این موضوع خود باعث افزایش شتاب در افت شاخص بورش شد.

عقب‌نشینی شاخص بورس از کانال دو میلیون واحد

سهامداران باید این موضوع را مدنظر داشته باشند، با توجه به رشد عجیب شاخص بورس در مدت زمانی کوتاه و ورود یکباره آن به کانال دو میلیون واحد لازم بود تا بازار برای مدتی وارد فاز اصلاحی جدی شود و رشد به دست آمده در کوتاه‌ترین زمان ممکن را باز پس گیرد.

تا قبل از ورود بازار به فاز اصلاحی، روزانه رقمی حدود یک هزار و ٥٠٠ میلیارد تومان پول جدید وارد بازار می‌شد اما با ورود شاخص بورس به فاز نزولی چنان ترسی بازار را احاطه کرد که سهامداران از ترس از دست دادن سرمایه های خود فقط به دنبال فروش سهام در اختیار خود و خروج هر چه زودتر از این بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن بازار بودند که این موضوع به دلیل افزایش هیجان در معاملات بازار به روند نزولی شاخص بورس شتاب بخشید.

شاخص بورس در اردیبشهت ماه و بعد از ورود به کانال یک میلیون واحد بیشتر سهامداران را از چنین شتابی در رشد بازار حیرت زده کرد و بعد از ورود آن به فاز اصلاحی، زمینه ترس سهامداران با تصور پایان یافتن زمان رشد بازار، فراهم شد اما عمر این اصلاح کوتاه بود و شاخص بورس پرقدرت تر از روزهای قبل به روند صعودی خود ادامه داد.

هشدار به سهامداران تازه‌وارد

با بازگشت بازار سرمایه به روزهای صعودی و تداوم رشد بازار، شاخص بورس در کوتاهترین زمان ممکن به کانال دو میلیون واحد دست پیدا کرد، از همان ابتدا و با ورود شاخص بورس به این قله تاریخی هشدارهای لازم از سوی فعالان حرفه ای بازار در زمینه احتمال ریزش شاخص بورس داده شد اما سهامداران شیرینی کسب سودهای غافلگیرکننده بورس را نتوانستند ترک کنند و تصور می کردند روند اصلاح بورس موقتی خواهد بود و شاخص بورس هر چه زودتر به گردونه صعود پرشتاب خود باز خواهد گشت.

با توجه به حمایت های گسترده دولت و سایر مسوولان عالی‌رتبه حاضر در بازار، سهامداران به هیچ عنوان تصوری از تداوم از روند نزولی به مدت سه ماه را نداشتند و ادامه این روند بازار باعث شد تا همانگونه که شاخص بورس به دلیل رفتارهای هیجانی سهامداران رشد کند باز هم با رفتارهای هیجانی آنها برای خروج از بازار و فروش سهام خود به اصلاح بازار عمق ببخشند و سهامداران از مرداد ماه روزهای تلخی را در این بازار بچشند.

عوامل تاثیرگذار در اصلاح شاخص بورس

«جلال روحی» با اشاره به افت اخیر شاخص بورس گفت: بازار از اواخر مرداد ماه بعد از رشد پرشتابی که از ابتدای سال تجربه کرد وارد فاز کاهشی شد و روند اصلاحی را در پیش گرفت.

وی ادامه داد: شاخص بورس بعد از فتح قله دو میلیون و ۱۰۰ هزار واحد به کانال کمتر از یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد رسید و افت حدود ۳۵ درصدی را تجربه کرد.

روحی اصلاح اخیر شاخص بورس را ناشی از چند عامل دانست و افزود: بخش عمده ای از این موضوع ناشی از پول های سرگردانی بود که به بازار سرمایه ورود پیدا کردند و باعث شد تا قیمت سهام طی یک فرآیند چهار ماه رشد فزاینده ای را به دست آوردند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: از همان زمان و بعد از رشد غافلگیرکننده شاخص بورس، برخی از کارشناسان معتقد بودند که رشد بازار خارج از قاعده است و سهامداران نباید بدون هیچگونه تحلیلی نسبت به سرمایه گذاری در این بازار تصمیم‌گیری کنند.

وی خاطرنشان کرد: ورود نقدینگی های گسترده به بورس زمینه بهم ریختگی بازار را فراهم کرد اما به مرور و بعد از رشد غافلگیرکننده شاخص بورس پول های در گردش بازار از بورس خارج شدند.

روحی افزود: هر چقدر بازار عمق پیدا کند جریان رصد پول های حاضر در بازار نسبت به زمانی که بازار از عمق کمتری برخوردار است با مشکل همراه می‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: فعالان بازار در زمان رشد بازار شروع به خرید سهام بزرگ و شاخص ساز کردند و به تبع آن سهام کوچک و متوسط حاضر در بازار با افزایش تقاضا همراه شدند تا از قافله رشد سهام عقب نمانند.

فروش ۷۶ هزار میلیارد تومان تومان از سمت حقوقی ها

وی با بیان اینکه در دو ماه اخیر حقوقی ها بر روی ۲۰ تا ۳۰ سهم بزرگ به ارزش حدود ۷۶ هزار میلیارد تومان سهم فروختند و منابع خوبی را از این ناحیه جذب کردند، اظهار داشت: در گروه پالایشی و برخی دیگر از گروه ها، حقوقی ها سهام خود را در اوج قیمت و با نرخ بسیار خوبی به فروش رساندند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: رصد جریان معاملات بازار نشان می دهد که سهامداران خرد سفارش های فروش سنگین را در بازار ایجاد نمی کنند بلکه فروشندگان عمده در حال فروش سهام خود در بازار هستند که با این اقدام، بازار را به هر سمتی که خود بخواهند می کشانند.

افت شاخص بورس به دنبال دستورالعمل های جدید

وی گفت: در چند وقت اخیر ابلاغ برخی از دستور العمل های جدید مانند قیمت گذاری دستوری فولاد و زمزمه های افزایش نرخ سود بانکی بر روند نزولی بازار بی تاثیر نبوده است و باعث شد تا بازار عکس العمل های زیادی را به این اخبار نشان دهد.

روحی افزود: با توجه به اصلاح عمیقی که بازار در چند وقت اخیر تجربه کرد، قیمت سهام اکنون از لحاظ بنیادی و انتشار گزارش های ۶ ماهه در نقاط معقولی برای خرید قرار دارند و فرصت های خوبی را در بازار در اختیار فرصت طلبان قرار داده است.

راهکارهای بهبود معاملات بورس

این کارشناس بازار سرمایه به راهکارهایی که می تواند بازار را در وضعیت فعلی متعادل و زمینه کاهش نوسان در معاملات بازار را فراهم کند اشاره کرد و گفت: در این زمینه باید دو مولفه در نظر گرفته شود، در ابتدا باید به راهکارهایی توجه کرد که در اختیار سازمان بورس و نهاد ناظر بازار قرار دارد و اجرای آن در اختیار قدرت این سازمان است، زیرا به طور حتم سیاست های در اختیار سازمان بورس می تواند زمینه رونق دوباره این بازار را فراهم کند.

وی اظهار داشت: مولفه دوم مربوط به عوامل بیرونی است که باید مجوز اجرای آن از شورای عالی بورس گرفته شود و نیازمند تصویب آنها است.

روحی به ایجاد برخی از تغییرات در دامنه نوسان معاملات بورس اشاره کرد و گفت: نخستین مورد که بهتر است در دستور کار سازمان بورس قرار گیرد تغییر دامنه نوسان است، این اقدام که در زمان سردار سلیمانی به کار گرفته شد بسیار موفقیت آمیز بود و زمینه تعادل بازار در کمتر از چند روز را فراهم کرد.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است، اقدام دیگر که می تواند منجر به ایجاد تعادل در معاملات بازار شود، افزایش سقف اعتبار کارگزاری و صندوق های سرمایه گذاری است.

ورود دوباره نقدینگی به بورس از سمت حقوقی ها

وی اظهار داشت: باید تصمیم‌هایی جهت تشویق خریداران سهام و نگهداری آنها برای مدت طولانی اتخاذ شود که این اقدام می‌تواند از طریق کاهش کارمزدها اجرایی شود، در مقابل باید افرادی که به دنبال فروش سهام هستند مشمول افزایش کارمزد فروشندگان شوند.

روحی افزود: باید اقدامی صورت گیرد تا حقوقی ها مجاب شوند درصدی از مبلغ سهام را که در زمان اوج قیمت‌ها به فروش رساندند و از بازار خارج کردند را وارد بازار کنند و از طریق آن اقدام به خرید کنند زیرا در صورت ماندگاری این پول ها در بازار، بورس از فقر نقدینگی خارج می‌شد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: حقوقی هایی که اقدام به عرضه اولیه کردند با روشی را در دستور کار قرار دهند تا درصدی از تعداد سهام عرضه شده وسودی را که کسب کردند در اختیار صندوق سپرده‌گذاری قرار دهند تا زمانی که لازم است صندوق سپرده‌گذاری اقدام به کنترل و تنظیم عرضه‌های اولیه کنند.

ایجاد فشار فروش در بازار از ناحیه سهام عدالت

وی با بیان اینکه اکنون تا حدودی فشار فروش ها از ناحیه سهام عدالت است، اظهار داشت: اگر بتوان خرید و فروش سهام عدالت را مدیریت کرد می‌تواند بر روند فعلی بازار موثر باشد و منجر به کاهش روند نزولی بازار شود.

روحی با اشاره بازار فارکس و عوامل تاثیرگذار در آن به اینکه روند کنونی بازار ناشی از عدم اعتماد به معاملات این روزهای بازار است، خاطرنشان کرد: استقلال بازار سرمایه باید حفظ شود، مشکلاتی که اکنون در بازار وجود دارد به واسطه عوامل بیرونی و تصمیم گیری های اتخاذ شده از نهادهای بیرونی است.