فارکس فروم

قراردادهای آتی دائمی چیست؟

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز بیت کوین چیست؟

معاملات یا قراردادهای آتی بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز سابقه‌ای طولانی و داستانی دارند، اما برای معامله گران بیت کوین، آنها راهکارهای جدیدی را باز کرده‌اند.

خلاصه

  • قرارداد آتی توافقی است که تریدر را ملزم به خرید یا فروش یک دارایی در زمان، مقدار و قیمت مشخص می‌کند.
  • معاملات فیوچرز بیت کوین به ایجاد نقدینگی اضافی در بازار کمک می‌کند و همچنین فرصت‌ آربیتراژ را فراهم می‌کند.
  • از آنجا که ارزش معاملات بیت کوین متفاوت است، ارزش معاملات فیوچرز بیت کوین نیز متفاوت خواهد بود.

بیت کوین بزرگترین ارز رمزنگاری شده از نظر سقف بازار است. مانند سایر ارزهای رمزنگاری شده، همچنین بسیار بی‌ثبات است. به عنوان مثال، در مارس ۲۰۲۰، قیمت بیت کوین در عرض چند روز در اثر ترس از بیماری همه گیر، تقریباً به نصف کاهش یافت. در اوایل ماه سپتامبر، قیمت آن از حدود ۴۰۰۰ دلار به بالاترین سطح یعنی ۱۲۰۰۰ دلار رسیده بود، قبل از این که سریعاً دوباره سقوط کند و به زیر ۱۰ هزار دلار برسد.

معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات اسپات یا نقطه‌ای، یعنی عمل خرید و فروش بیت کوین، معامله گران را مجبور می‌کند ارزهای رمزپایه را با قیمت‌های فعلی خود مبادله کنند. اما اگر راهی برای قفل شدن در این قیمت ۴۰۰۰ دلاری و گرفتن بیت کوین چند ماه بعد وجود داشته باشد، چه می‌کنید؟ بنابراین حتی اگر قیمت بیت کوین به ۱۲۰۰۰ دلار برسد، طرف مقابل باید خرید بیت کوین را با ۴۰۰۰ دلار تحویل دهد.

چنین راهی وجود دارد! به آن قرارداد آتی گفته می‌شود. قرارداد آتی توافقی بین دو تاجر است که تریدر را ملزم به خرید یا فروش دارایی در زمان، مقدار و قیمت مشخص می‌کند. به عنوان مثال، ممکن است در اواسط مارس توافق کنید که یک بیت کوین را به قیمت ۴۰۰۰ دلار برای ۳۰ آگوست بخرید. همچنین می‌توانید در طرف دیگر معامله باشید، موافقت کنید که یک بیت کوین قراردادهای آتی دائمی چیست؟ را با قیمت ثابت بفروشید. اگر خریدار باشید، می‌خواهید قیمت معاملات بیت کوین افزایش یابد، زیرا قادر خواهید بود ارز رمزنگاری شده را زیر ارزش بازار خریداری کنید، در حالی که فروشندگان برعکس آن را می‌خواهند و در صورت کاهش قیمت بیت کوین، سود کسب می‌کنند.

با ورود بازیکنان بزرگی مانند CME Group و TD Ameritrade به فضا، مردم برای قراردادهای آتی بیت کوین دیوانه‌وار عمل می‌کنند. هنگامی که معاملات فیوچرز بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷ در بورس آپشنال شیکاگو (CBOE) آغاز به کار کرد، وبسایت CBOE در هم شکست. در Bakkt، پلتفرم آتی بیت کوین که توسط صرافی بین قاره‌ای اداره می‌شود، روزانه حدود ۱۱۰۰۰ قرارداد آتی معامله می‌شود.

معاملات فیوچرز و تحول در کلاس‌های دارایی

Nick Cowan، مدیر عامل گروه GSX بیان کرد:” قراردادهای آتی بخش مهمی از تکامل کلاس‌های دارایی است. آنها یک معیار، یک ارزش منصفانه یا FV، برای ارزش آینده فراهم می‌کنند، که به آربیتراژ و نقدینگی اجازه‌ی ورود به بازار را می‌دهد.”

آیا می‌دانستید؟

قراردادهای آتی با سامورایی‌های ژاپنی قرن هفدهم آغاز شد، که به آنها برنج پرداخت می‌شد اما بیشتر سال مشغول انجام کارهایی بودند که سامورایی‌های قرن ۱۷ انجام می‌دادند. اما آنها می‌خواستند اطمینان حاصل کنند که برنجی که به آنها مثلاً در ماه فوریه پرداخت می‌شود، ارزش خود را تا ماه آگوست نگه دارد، بنابراین قراردادهایی را معامله می‌کردند که شرکت کننده را ملزم به پرداخت مقدار معادل برنج در ماه آگوست، بدون توجه به ارزش فعلی آن کند.

دلیل اینکه ممکن است معاملات آتی بیت کوین را معامله کنید، مثلاً اینکه در آن زمان، مقدار زیادی بیت کوین به ارزش ۴۰۰۰ دلار بخرید، این است که مجبور نیستید آنها را خودتان نگه دارید. (تشبیه سامورایی ژاپنی ما در اینجا مفید است. سامورایی‌های ژاپنی معاملات فیوچرز را معامله می‌کردند تا مجبور نشوند خودشان برنج را ذخیره کنند.)

برخی از صرافی‌های رمزنگاری مانند OKEx، برای معاملات فیوچرز هزینه‌ی معاملات کمتری دارند، این بدان معناست که معامله گران می‌توانند با اهرم معاملات فیوچرز، کمی بیشتر از حساب‌های خود خارج کنند.

معاملات فیوچرز

چگونه یک تریدر از موقعیت معامله‌ی آتی خود خارج می‌شود؟

Nick Cowan، مدیر عامل گروه GSX، گفت:” معاملات آتی بیت کوین راهی عالی برای وارد کردن نقدینگی اضافی به بازار و همچنین ارائه‌ی فرصت‌های عالی برای آربیتراژ رمزنگاری است.” دلیل آن این است که قراردادهای آتی معمولاً تا تاریخ انقضا نگهداری نمی‌شوند. در عوض، آنها مانند سایر دارایی‌ها معامله می‌شوند. از آنجا که ارزش معاملات بیت کوین متفاوت است، ارزش معاملات فیوچرز بیت کوین نیز متفاوت خواهد بود.

هنگام ورود به یک قرارداد آتی، سه راه وجود دارد که یک معامله گر می‌تواند از موقعیت خود خارج شود: جبران خسارت، تجدید قرارداد و انقضا. جبران متداول‌ترین حالت است و زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله گر قرارداد آتی دیگری با ارزش و اندازه‌ی مساوی ایجاد می‌کند و با ایجاد تعادل، تعهدات موثر خود را صفر می‌کند. تجدید قرارداد با جابجایی موقعیت انجام می‌شود، اما با یک تاریخ انقضا که در آینده‌ای دورتر است. انقضا همان چیزی است که انتظار دارید: زمانی است که یک قرارداد به تاریخ پایان خود می‌رسد و طرفین قرارداد، قرارداد را با قیمت توافق شده خریداری یا می‌فروشند.

قراردادهای آتی و هیجینگ

یکی دیگر از روش های معاملات فیوچرز، پوشش ریسک (hedging) است. هجینگ روشی برای کاهش ریسک است که برای معامله گرانی که با نوسان ارزهای دیجیتال سروکار دارند مفید است.

یک تریدر را در نظر بگیرید که به تازگی سه بیت کوین را با ۱۰ هزار دلار به ازای هر واحد خریداری کرده است:

  • او معتقد است که قیمت بیت کوین تا پایان ماه افزایش خواهد یافت، اما می‌خواهد در صورت پایین آمدن از موقعیت خود محافظت کند.
  • برای محافظت از موقعیت خود، او می‌تواند یک قرارداد آتی برای فروش یک بیت کوین به قیمت ۱۰،۰۰۰ دلار در پایان ماه منعقد کند.
  • در پایان ماه، اگر بیت کوین بالا رفته باشد، با فروش دو بیت کوین باقی مانده سود کسب خواهد کرد.
  • اگر پایین بیاید، او ضرر خواهد کرد، اما این ضرر محدود خواهد شد زیرا او هنوز می‌تواند یک بیت کوین را به قیمت ۱۰،۰۰۰ دلار بفروشد.

Hedging ریسک کلی تریدر را کاهش می‌دهد، اگرچه سود بالقوه‌ی آنها را نیز محدود می‌‌کند.

جوانب مثبت و منفی معاملات فیوچرز بیت کوین

اولین و مهمترین مورد: معاملات آتی بیت کوین، با تعریفی که دارند، سرمایه گذاری نامطمئن هستند. در تاریخ یک بیشتر از یک دهه، بیت کوین ثابت کرده است که تنها امر ثابت، نوسان قیمت است، و گرچه ممکن است رمز ارز مشهور در حال حاضر یک بازار گاو نر باشد، اما معلوم نیست که آینده برای بیت کوین چه به ارمغان می‌آورد. اگر در زمان اشتباه حدس بزنید، ممکن است با دارایی‌ای در آینده گیر بیفتید که ارزشی ندارد.

همچنین برای سرمایه گذار باتجربه بودن مواردی وجود دارد. برای استفاده موفقیت آمیز از معاملات آتی، یک سرمایه گذار باید رفتار بازار را درک کند، دانش کافی برای توجه به پیش بینی‌های معقول بازار و حس کافی برای کنار گذاشتن ادعاهای بی اساس را داشته باشد. در نهایت، معاملات فیوچرز بیت کوین بر اساس حدس و گمان است، اما استفاده از اطلاعات خوب بر اساس بهترین تلاش ممکن است. با این وجود انجام این کار آسان نیست، بنابراین ممکن است استدلال شود که معاملات آتی بیت کوین برای یک فرد عادی چندان قابل استفاده نیست.

عکس این موضوع این است که معاملات آتی بیت کوین راهی عالی برای پیش افتادن از قیمت مثبت بازار است. اگر یک سرمایه گذار این کار را به موقع انجام دهد، حداقل از نظر تئوری می‌توان سود بالایی را با استفاده از اهرم بازار بیت کوین آتی به دست آورد.

معاملات فیوچرز بیت کوین همچنین، بر خلاف شهود، اصلا درگیر داشتن بیت کوین نیست. در عوض، این به سادگی شامل معامله‌ی بیت کوین در آینده، در زمان از قبل توافق شده است بدون توجه به اینکه قیمت در آن زمان چقدر باشد. درک بازار ممکن است در دسترس‌ترین کار نباشد، اما برای ورود به آن حتی به یک اونس فن‌آوری، حتی یک کیف پول بیت کوین ، نیاز ندارید.

قراردادهای آتی

تسویه حساب‌های نقدی

معاملات آتی بیت کوین با پول نقد تسویه می‌شود. از آنجا که هیچ معامله‌ی فعال بیت کوینی در بازارهای آتی صورت نمی‌گیرد، توافق نامه‌ها با معامله در قیمت‌های قبلی و توافق شده انجام می‌شوند. یکی دیگر از مزایای مورد اشاره‌ی بازار آتی بیت کوین این است که امکان تسویه‌ی نقدی به این معنی است که برای وارد شدن در این عرصه، هیچ نرم افزار پیچیده یا تخصص فن‌آوری واقعاً لازم نیست.

معاملات مارجین (margin)

یکی از جنبه‌های معاملات فیوچرز بیت کوین معاملات مارجین است، که اساساً بدان معنی است که یک سرمایه گذار برای مشارکت فقط به درصدی از کل قرارداد نیاز دارد.

استفاده از اهرم ۱۰-۲۰٪ از معاملات فیوچرز بیت کوین به معنای این است که یک سرمایه گذاری هم پتانسیل بالایی برای سود دارد و هم برای ضرر.

استراتژی shorting

“Shorting” یک استراتژی سرمایه گذاری است که شامل سرمایه گذاری با هدف سودآوری از طریق انتظار برای افت ارزش بازار دارایی است. معاملات آتی و ارزش آنها دائماً در جریان است، بنابراین فرصت‌های زیادی برای یک سرمایه گذار باهوش وجود دارد تا هر زمان بخواهد معاملات فیوچرز بیت کوین خود را کوتاه کند.

به عنوان مثال، فرض کنید بازار بیت کوین در اواسط زمستان رمزنگاری سال ۲۰۱۷ است. یک سرمایه گذار می‌تواند به خرید مجدد آتی خود ادامه دهد و پس از آن احتمالا برای خود سود کسب کند.

پلتفرم‌های آتی بیت کوین

معاملات آتی بیت کوین در چندین پلتفرم معامله می‌شود. پنج مورد برتر با توجه به سود باز در زمان نوشتن مقاله OKEx، Binance، CME، ByBit و BitMEX هستند.

    : حجم معاملات فیوچرز OXEx، پروژه‌های وب سایت، تا ۱٫۵ میلیارد دلار در روز می‌رسد. : بازار معاملات آتی Binance در وب سایت Binance به عنوان “سریعترین رشد صرافی مشتقات رمزنگاری با توجه به حجم معاملات” توصیف شده است و اهرمی (Leverage یا همان امکان معامله با چند برابر سرمایه اولیه) ۱۲۵ برابر مارجین را ارائه می‌دهد. : معاملات آتی قرارداد بیت کوین CME از یکشنبه تا جمعه، از ساعت ۱۷ تا ۱۶ به وقت مرکزی انجام می‌شود و در آخرین جمعه‌ی هر ماه منقضی می‌شود. : ByBit حداکثر ۱۰۰ برابر اهرم ارائه می‌دهد و در قراردادهای دائمی تخصص دارد. به گفته‌ی وب سایت ByBit، کاربران جدید می‌توانند حداکثر ۹۰ دلار سود کاربر دریافت کنند. : BitMEX، طبق وب سایت خود، معاملات فیوچرز را ارائه می‌دهد که دارای “پرداخت معکوس، کوانتومی و خطی” هستند، که همه‌ی آنها از طریق این جدول برای کاربران توضیح داده شده است.

معاملات آتی بیت کوین: یادداشت احتیاط

دنیای معاملات فیوچرز بیت کوین سرگرمی و بازی نیست. قبول قرارداد یک تعهد جدی است و اگر به تاریخ انقضا برسد، تریدر برای انجام آن تعهد قانونی دارد.

معاملات آتی می‌تواند هزینه‌ی زیادی را برای شما از دست بدهد، زیرا ممکن است مجبور شوید بیت کوین را بالاتر از قیمت معاملات فعلی آن خریداری کنید. ارزهای رمزپایه یکی از ناپایدارترین کلاس‌های موجود دارایی است. مانند تمام ارزهای دیجیتالی، تجارت بیت کوین بسیار خطرناک است.

فاندینگ ریت چیست؟ ویدیوی آشنایی با Funding Rate

دوره آموزش صفر تا صد کار با تریدینگ ویو Tradingview

فاندینگ ریت Funding Rate چیست؟ در این ویدیو و مقاله مرتبط با اون قصد داریم به آشنایی با فاندینگ ریت Funding Rate بپردازیم. فاندینگ ریت یکی از شاخص ها یا معیارهای مهمی هست که معامله گران بازارهای فیوچرز یا همون معاملات آتی باید بهش توجه داشته باشن. در واقع معامله گران معاملات آتی ارز دیجیتال، باید برای بهینه کردن معامله های خودشون به شناسایی معیار فاندینگ ریت به دلیل نقش تاثیر گذار اون بپردازن. این ویدیو رو ببینید و با صفر تا صد فاندینگ ریت آشنایی پیدا کنین. همچنین مطالب مرتبط با این ویدیو رو هم مطالعه کنین تا کامل تر بر این موضوع تسلط پیدا کنین.

فاندینگ ریت چیست؟ ویدیوی آشنایی با Funding Rate

در مقاله و ویدیوی فاندینگ ریت چیست؟ ما می خواهیم اطلاعاتی در مورد Funding Rate برای شما ارائه کنیم. همونطور که می دونین امروزه در بازار ارزهای دیجیتال، معامله گران و تحلیلگران از شاخص ها و ابزارهای تکنیکال و فاندامنتال زیادی برای تحلیل تکنیکال استفاده می کنند که هر کدوم از این معیارها یا شاخص ها با توجه به کاربردی که دارن، در زمان و موقعیت مشخصی به کار گرفته میشن و به معامله گران و تحلیلگران کمک می کنند و اون ها رو از وضعیت بازار مطلع می کنند. یکی از این شاخص ها، فاندینگ ریت یا Funding Rate هست. فاندینگ ریت نوعی شاخص پر کاربرد هست که تریدرها رو از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش قیمت تعادلی در قراردادهای فیوچرز مطلع می کنه.
برای معالمه گران و تریدرهای حرفه ای که بیشتر فعالیت اون ها معاملات آتی یا فیوچرز هست، قراردادهای آتی دائمی چیست؟ شناخت شاخص های مهم در این قسمت می تونه کمک بزرگی در تصممیم گیری باشه. انجام معامله در بازار نقدی و آتیبه دانش و تجربه کافی نیاز داره ولی با این حال معاملات Future پیچیدگی های زیادی داره که با یه تصمیم اشتباه ممکنه همه سرمایه شما از بین بره. به این ترتیب یکی از موردهایی که در انجام معامله های فیوچرز باید بهش توجه کرد، شناخت شاخص فاندینگ ریت و نحوه استفاده از Funding Rate هست.
امروزه قراردادهای آتی دائمی چیست؟ اصطلاحات زیادی در دنیای ارزهای دیجیتال وجود داره و اگه قصد فعالیت در این بازار رو داشته باشین باید تا حد ممکن با این مفاهیم آشنایی داشته باشین. یکی از این مفاهیم، شاخص Funding Rate هست که در یه جمله کوتاه نرخ بودجه به معنای مقدار دارایی هست که افراد به دلیل اختلاف قیمت ایجاد شده در معامله، پرداخت یا به دست میارن. همچنین شاخص فاندینگ ریت نقش مهمی در معامله های فیوچرز داره که در ادامه برای درک بیشتر این مفهوم با ما در این بخش از مجموعه آموزش رایگان ارز دیجیتال اکادمی ارزسنج با ما همراه باشین، چون می خواهیم در مقاله فاندینگ ریت چیست؟ اطلاعاتی در مورد این شاخص برای شما ارائه کنیم.

تفاوت های بین قراردادهای آتی سنتی و بدون تاریخ انقضاء:

بهتره قبل از اینکه به بررسی مفهوم و نحوه استفاده از فاندینگ ریت بپردازیم، تفاوت های بین قراردادهای آتی سنتی و بدون تاریخ انقضاء رو مورد بررسی قرار بدیم. بهتره بدونین که قراردادهای آتی سنتی تاریخ انقضا دارن که یکی از تفاوت های اصلی قراردهای اتی سنتی و بدون تاریخ انقضا هست. همچنین در قراردادهای سنتی زمانی که قراردادها به تاریخ انقضای خودشون که معمولا دوره های یه ماهه و چهار ماهه هست نزدیک میشن، قیمت بازار و قیمت معاملات آتی سنتی به هم نزدیک شده و در اخر با رسیدن به تاریخ مورد نظر، این قراردادهای منقضی میشن. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اینکه معاملات فیوچرز چیست؟ مقاله ما رو مطالعه کنین.
از طرف دیگه، قراردادهای آتی بدون تاریخ انقضایی نیز هم وجود دارن که به صورت دائمی هست. به عبارت دیگه میشه گفت اگه یم تریدر اقدام به باز کردن موقعیت خرید یا فروش بدون تاریخ انقضا کنه، می تونه تا زمانی که لیکوئید نشده، پوزیشن خودش رو باز نگه داره. ولی در این روش از معاملات، برای تعدیل قیمت و نزدیک نگه داتشن قیمت در بین بازار آتی و نقدی، باید سیاستی رو در پیش گرفت که در واقع همون فاندینگ ریت هست. در ادامه این شاخص رو توضیح می دیم تا به این ترتیب بتونین از اطلاعاتی که میشه از اون برداشت کرد، معاملات پرسودتری داشته باشین.
قیمت در معاملات نقدی و معاملات اتی باید همگرایی داشته باشن. این همگرایی در معاملات اتی سنتی با رسیدن به تاریخ انقضا و نزدیک شدن قیمت یه ارز دیجیتال مشخص در هر دو بازار نقدی و اتی ایجاد میشه، ولی در معاملات اتی قراردادهای آتی دائمی چیست؟ بدون تاریخ انقضا به دلیل دائمی بودن قراردادها، نرخی تعیین شده و افرادی که معاملات باز داشته باشن، با توجه به شرایط بازار باید در زمان های مشخص، به بقیه معامله گران مبلغی در پرداخت کنند. به این نرخ فاندینگ ریت یا نرخ تامین ملی گفته میشه که در ادامه به بررسی کامل این مفهوم می پردازیم.

فاندینگ ریت چیست؟

در پاسخ به سوال فاندینگ ریت چیست؟ می تونیم این جواب رو بدیم که فاندینگ ریت یکی از شاخص ها یا معیارهای مهمی هست که معامله گران بازارهای فیوچرز یا همون معاملات آتی باید بهش توجه داشته باشن. در واقع معامله گران معاملات آتی ارز دیجیتال، باید برای بهینه کردن معامله های خودشون به شناسایی معیار فاندینگ ریت به دلیل نقش تاثیر گذار اون بپردازن. همچنین شاخص Funding rate مثل شاخص ترس و طمع در مواقع خاص بسیار مورد توجه قرار می گیره. این شاخص به پرداخت های دوره ای بین تریدرها گفته میشه که به کمک اون ها میشه قیمت قراردادهای آتی دائمی رو به قیمت شاخص نزدیک کرد.
اگه بخواهیم به زبان ساده تعرفی از فاندینگ ریت بکنیم، می تونیم بگیم که شاخص Funding Rate شاخصی هست که فاصله دو بازار فیوچرز دائمی و نقدی رو تعیین می کنه و باعث میشه تا به طور مستقیم به میزان نرخ مبلغی به تریدر پرداخت و یا از اون گرفته بشه. همچنین شاخص Funding Rate معمولا در طول روز محسابه میشه و با توجه به شرایط بازار هر چند ساعت تغییر می کنه. علاوه بر این، نرخ تامین مالی در نظام های مالی مثل بازار کریپتوکارنسی از واگرایی مستمر قیمت بین بازارهای Future دائمی و نقدی جاوگیری می کنه.
در واقع فاندینگ ریت برای هر شخصی می تونه متفاوت عمل کنه، به این صورت که کاربران در قراردادهای آتی و دائمی پوزیشن های خرید یا فروش متفاوت باز می کنن و بر اساس اختلاف قیمت یه ارز دیجیتال در بازار فیوچرز و نقدی، پولی رو به عنوان فاندینگ ریت پرداخت می کنند. البته بعضی وقت ها هم متناسب با شرایط ممکنه کاربرانی پولی رو از Funding Rate به دست بیارن. همچنین برای مشاهده نرخ فاندینگ ریت می تونین وارد سایت بایننس بشین و نرخ Funding rate رو مشاهده کنین.

Funding Rate چه نقشی در قراردادهای آتی دارد؟

در این قسمت از مقاله Funding Rate چیست؟ به بررسی نقش فاندینگ ریت در قراردادهای اتی یا فیوچرز می پردازیم. همونطور که می دونیندر قراردادهای اتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا وجود داره و بعد از زمان، قرارداد منقضی شده و تسویه میشه، درست برخلاف قراردادهای دائمی که تاریخ انقضا و سر رسید ندارن و معامله گران می تونن بدون توجه به زمان، پوزیشن های خودشون رو باز نگه دارن. بنابراین به این دلیل که قراردادهای فیوچرز دائمی بدون تاریخ انقضا هستن، هیچ وقت تسویه نمیشن و صرافی ها به قرایندی برای اطمینان از دور نشدن قیمت یه دارایی مشخص در بازار اتی و بازار نقدی روی اوردن که فاندینگ ریت یا شاخص Funding Rate نامیده میشه.
Funding Rate در واقع پولی برای تریدرهای بازار معاملات قراردادهای اتی دائمی هست که پوزیشن باز دارن و پولی رو به نسبت پوزیشن خود به دست میارن و پرداخت می کنند. همچنین شاخص فاندینگ ریت بر اساس اختلاف قیمت یه دارایی در دو بازار اتی و نقدی محاسبه میشه و یه تریدر ممکنه زمانی مجبور به پرداخت فاندینگ ریت میشه و زمان دیگه، با توجه به شرایط بازار، پولی رو بر اساس شاخص Fundding Rate به دست میاره.
شاخص فاندینگ ریت به معنی شاخص نرخ بودجه هست، ولی در بازار ارزهای دیجیتال استفاده از نرخ بودجه به تعریف درستی از فاندینگ ریت نیست، چون معنی و مفهوم اصلی و درست رو نمی رسونه. همچنین بهتره بدونین که پرداخت یا دریافت نرخ فاندینگ ریت در بازه های زمانی مشخص انجام میشه، برای مثال در صرافی باینننس معامله گرانی که معاملات باز از نوع بدون تاریخ انقضا دارن، هر 8 ساعت یعنی 3 بار در طول روز، فاندینگ ریت رو پرداخت یا به دست میارن. همچنین میزان این نرخ در صرافی باینننس 3 درصد هست که 3 بار در طول روز محسابه و انجام میشه.

نحوه محاسبه Funding Rate:

در این قسمت از مقاله Funding rate چیست؟ به بررسی نحوه محاسبه فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی می پردازیم. فاندینگ ریت رو به صورت درصدی نشون میدن و با توجه به شرایط معامله های در بازار رمز ارزها معمولا در طول روز، چندبار محسابه میشه که در ادامه دو روش محاسبه Funding Rate رو برای شما توضیح می دیم.

نرخ بهره(Interest Rate)

همونطور که تو ویدیو هم گفتیم، قراردادهایی که در صرافی های رمز ارزها بسته میشه، دا واحد ارزی دارن که یکیش واحد ارزی پایه مثل بیت کوین و واحد ارزی موسوم به کوت مثل دلار. همچنین فاندینگ ریت از نرخ بهره بین این دور واحد ارزی پیروی می کنه. در بخش معاملات فیوچرز صرافی بایننس، نرخ بهره در هر شبانه روز به طور ثابت 0.03 درصد هست و چون فاندینگ ریت هر هشت ساعت محاسبه میشه، در هر دوره 8 ساعته نرخ بهره برابر با 0.01 درصد هست، به غیر از جفت ارزهای LinkUSDT، BNBUSDT و LTCUSDT که نرخ بهره اون ها برابر با صفر هست.

پرمیوم(Permium)

پرمویم نیز معیاری هست که بر اساس اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و قیمت مارکت یا اسپات محاسبه میشه. همچنین قیمت مارکت معیار محاسبه قیمت برای سود و زیان و نقدشوندگی معامله هست. در زمان نوسانی و بی ثبات بودن بازار، قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات نیز متفاوت میشه و در چنین شرایطی، با بالا رفتن اختلاف قیمت بین این دو بازار، نرخ پرمیوم نیز افزایش پیدا می کنه و برعکس اون هم در زمان ثبات بازار اتفاق می افته. به عبارت دیگه هر وقت نوسان های بازار بیشتر باشه و قیمت بازار فیوچرز و بازار نقدشوندگی متفاوت باشه، نرخ پرمیوم هم افزایش پیدا می کنه.

فاندینگ ریت مثبت و منفی:

همونطور که تو ویدویو هم گفتیم، ما دو نوع فاندینگ ریت داریم که یکیش Funding Rate مثبت هست و اون یکی Funding Rate منفی که در ادامه هر مدوم از این ها رو برای شما توضیح می دیم.

فاندینگ ریت مثبت(Positive)

فانیدگ ریت مثبت یا Positive یعنی اینکه بسیاری از معامله گران در شرایط گاوی قرار دارن و به این ترتیب، تریدرهایی که در موقعیت های لانگ قرار دارن به اون هایی که در موقعیت های شورت، قرار دارن و بودجه یا مبالغ رو پرداخت می کنند. همچنین بهتره بدونین که اگه ارزش ارزهای معامله شده در قرارداد آتی بیشتر از قیمت اسپات باشه، شاخص فاندینگ ریت مثبت میشه. در این صورت، معامله گری که پوزیشن لانگ گرفته، باید مبلغ حساب شده شاخص Funding Rate رو به فروشنده پرداخت کنه.

فاندینگ ریت منفی(Negative)

در مقابل معیار فاندینگ ریت منفی هم وجود دارن که نشون دهنده این هست که اکثر معامله گران خرسی هستن و تریدرهایی که در موقعیت شورت قرار دارن، به اون هایی که موقعیت لانگ قرار دارن، مبلغ هایی پرداخت می کنند. به عبارتی در صورت کمتر بودن ارزش دارایی های قراردادهای آتی نسبت به قیمت اسپات، شاخص فاندینگ ریت منفی میشه و معامله گرانی که در موقعیت شورت یا فروش قرار دارن، باید نرخ بودجه رو به خریداران پرداخت کنند. بهتره به این نکته هم توجه کنین که Funding Rate به صورت همتا به همتا پرداخت میشه، یعنی دو طرف معامله بدون نیاز به شخص دیگه ای و صرافی ها با یکدیگه ارتباط دارن.

معیار فاندینگ ریت چه تاثیری روی معامله گران دارد؟

یکی از موضوعاتی که در ویدویوی Funding Rate چیست؟ بهش اشاره شده، این هست که معیار فاندینگ ریت چه تاثیری روی معامله گرها داره. نکته قابل توجه برای تریدرها این هست که معیار فاندینگ ریت تحت تاثیر لوریج استفاده ده در پوزیشن قرار می گیره. یعنی اگه یه کاربر پوزیشنی با لوریج 50 باز کنه، فاندینگ ریت او نیز 50 برابر میشه. بنابراین در لوریج های بالا ممکنه سود و زیان ناشی از فاندینگ ریت افزایش پیدا کنه.
به این ترتیب لازمه تا معامله گران به معیار فاندینگ ریت در استراتژی های معاملاتی خود توجه داشته و همواره تغییرات این معیار رو مشاهده کنند. همچنین نرخ تامین مالی به منظور تشویق معامله گرها به باز کردن پوزیشن های خلاف احساسات و روند حاکم بر بازار طراحی شده تا در اخر اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات به حداقل برسه.

جمع بندی و نتیجه:

ما سعی کردیم در مقاله Funding Rate چیست؟ به بررسی معنی و مفهوم شاخص فاندینگ ریت بپردازیم. همچنین اگه ویدیو رو مشاهده کنین، می تونین از نحوه محاسبه فاندینگ ریت، اطلاعاتی به دست میارین. همونطور که گفتیم، فاندینگ ریت نوعی شاخص پر کاربرد هست که تریدرها رو از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش قیمت تعادلی در قراردادهای فیوچرز مطلع می کنه. همچنین اگه قصد دارین تا بیشتر با نحوه کار فاندینگ ریت آشنا بشین، ویدیوی اموزشی رو مشاهده کنین.

قرارداد کار چیست و انواع قرارداد کار

قرارداد کار چیست

برای جلوگیری از مشکلات آتی برای کارفرما یا کارگر ، در قرار داد کاری باید همه ی مسائلی همچون نوع قرارداد ، نحوه ی کار، ساعات کاری، شب کاری ، روزکاری یا به طور کل نوبت کاری، زمان اتمام کار، حق بیمه و … ذکر شود. ساعت کاری برای کارهای عادی و بدون سختی به صورت روزانه 8 ساعت می باشد اما کارهایی که دارای سختی و زیان بار هستند حداکثر 6 ساعت در روز حق کار دارند. همچنین کارهای سخت باید مزایای دیگری نیز داشته باشند. مسئله ی دیگر این است که قرار داد کاری باید در چهار نسخه تنظیم شود. یک نسخه برای کارفرما، یک نسخه برای اداره کار، یک نسخه برای شورای اسلامی و نسخه دیگر برای کارگر. مسئله ی دیگر این است که کارفرما به دلیل تضمین حسن انجام کار، باید از کارگر سفته ای دریافت کند. در این سفته و در جایی از این قرارداد باید درج شود که این سفته به دلیل حسن انجام کار گرفته شده است.

برخی از کارفرمایان از قراردادهای پیش فرض استفاده می کنند، اما باید به این مسئله توجه داشت که شرایط کار در همه جا یکسان نیست و شرایط کار باید در قراردادها به صورت کامل آورده شود تا کارگر نیز از حق و حقوق خود و از مزایا و اطلاعات دیگر خود مطلع شود. از آنجا که دیوان عدالت اداری تنها از فیش بانکی می تواند صحت پرداخت حق و حقوق را تشخیص دهد، کارفرما تنها می تواند از طریق بانک حقوق کارگر را پرداخت کند. بنابراین کارفرمایان باید در این مورد دقت داشته باشند تا از مشکلات ممکن جلوگیری کنند.

از جمله مسائلی که در یک قرار داد کاری باید بیان قراردادهای آتی دائمی چیست؟ شود عبارت است از:

  • ساعت کاری
  • نام بیمه شونده و بیمه کننده
  • تاریخ استخدام
  • قوانین فسخ قرارداد
  • مدت قرارداد
  • نرخ حقوق و مزایا
  • آدرس محل کار
  • تعطیلات و مرخصی
  • شماره حساب بانکی کارگر و….

تنظیم قراردادهای پرسنلی دائم و موقت:

قرارداد کار در سه نوع منعقد می گردد:

قرارداد کار از عقود رضایی به شمار می آید یعنی تشریفات خاصی لازم نیست تا یک قرارداد منعقد شود و حتی می تواند این قراردادها شفاهی باشد.

قرارداد کار باید علاوه بر مشخصات کارگر و کارفرما حاوی همه نکات زیر باشد:

  1. نوع کار
  2. حقوق یا مزد
  3. تاریخ عقد قرارداد
  4. محل انجام کار
  5. مدت قرارداد
  6. موارد دیگر بسته به نوع کار و نحوه فسخ قرارداد.

و اما به توضیح انواع قرارداد که عناوین آن قبلا ذکر شد می پردازیم.

انواع قرارداد کار

انواع قرارداد کار

قرارداد کار موقت:

در این نوع قرارداد زمان اتمام قرارداد ذکر می شود و در زمان گفته شده قرارداد خاتمه می یابد.

در این شکل قرارداد و تمدید قرارداد دلیلی بر دائمی شدن قرارداد نیست . در صورتی که این قرارداد به موقع تمدید نشود و کارگر همچنان به کار خود ادامه دهد وی می تواند ادعای تمدید کند.

قرارداد با مدت غیر موقت:

این قرارداد برای کارهایی منعقد می شود که مستمر هستند و نوع قرارداد به عبارتی دائم است البته در گذشته به جای “غیر موقت ” از کلمه ” دائم” برای این نوع قرارداد استفاده می شد اما با توجه به اینکه این قرارداد با وجود موقت نبودن باز هم محدود به وقایعی مثل از کار افتادگی ، فوت و… می باشد امروزه به تشخیص مرجع مسئول از لفظ “غیر موقت ” برای آن استفاده می شود.

به عنوان مثال کارگری که در کارگاه کار می کند و قرارداد او بدین شکل است که اولا زمان مشخصی برای آن تعیین نشده و دوما دستمزد به صورتی مثل دستمزد روزانه یا ماهانه تعیین شده است ، یک کارگر دائم است .

قرارداد کار معین:

قرارداد کار معین همان طور که از نام آن پیداست برای انجام کاری معین منعقد می شود به عنوان مثال کارگری که برای ساخت بنایی مشخص به کار گرفته می شود و پس از اتمام بنا کارش خاتمه می یابد قرارداد کار معین دارد.

اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله سنوات را به شما پیشنهاد می کنیم.

مهم ترین استراتژی هایی که هرمعامله گر( تریدر) باید بداند

در این مقاله سینا استوی تحلیلگر بازارهای مالی، تکنولوژی بلاکچین و رمزارزها، استراتژی ها حرفه ای و اصولی در معاملات جهانی رمزارزها را بررسی می کند. استراتژی هایی که معامله‌گران حرفه‌ای، بدون در نظر گرفتن جهت بازار، از آن‌ها برای افزایش سود بر سرمایه خود استفاده می‌کنند.

مهم ترین استراتژی هایی که هرمعامله گر( تریدر) باید بداند

مهندس سینا استوی تحلیلگربازارهای مالی، رمزارزها و بلاکچین در خصوص استراتژی های حرفه ای در بازار رمزارزها گفت: سرمایه‌گذاران تازه‌‌کار، ممکن است تصور کنند که تریدرهای حرفه‌ای (معامله گران حرفه ای) بیشتر وقت خود را صرف تجزیه و تحلیل بازارها قراردادهای آتی دائمی چیست؟ می‌کنند تا بهترین تریدها (معاملات) را انجام دهند؛ اما حقیقت چیز دیگری است.

آنچه که تریدرهای برتر را از تریدرهای متوسط و تازه‌کار متمایز می‌کند، کنترل شبانه‌روزی معامله گران نیست، بلکه استفاده از استراتژی‌های آزمایش شده‌ای است که تریدرهای حرفه‌ای را قادر می‌سازند برای مدت طولانی سوددهی داشته باشند. معاملات انتقالی آتی (Futures Carry Trade)، نرخ فاندیگ و ‌حد ضررمتحرک که تریدرهای برتر به کار می‌برند، اصولی خاص دارد وبراساس استراتژی مشخصی باید وارد این گونه تریدها شد.

همه استراتژی‌های ساده، در بردارنده‌ ربات‌های معاملاتی اختصاصی یا سپرده مارجین قابل‌توجهی نیستند، و این بدین معنا که یک سرمایه‌گذار برای کسب سود به تراز معاملاتی بالایی نیاز ندارد.

اتخاذ استراتژی‌های غیرجهت‌دار (Non-directional)

سینا استوی درادامه به نوعی از استراتژی های بازاررمزارزها با عنوان "استراتژی های غیرجهت دار" اشاره کرد و گفت: بازارهای رمزارزی با نوسانات پرایس‌اکشن ( نوسانات حرکات واقعی قیمت) که شامل افزایش یا سقوط دو یا سه رقمی دارایی‌ها در یک بازه زمانی ۱ تا ۲۴ ساعته است، شناخته شده‌اند.

سرمایه‌گذاران به دلیل احتمال کسب سودهای هنگفت مجذوب این بازار شده‌اند؛ بنابراین، کسب تنها ۲ درصد سود ماهانه از بازارهای رمزارزی، امری غیرعاقلانه به نظر می‌رسد.

اما چرا یک سرمایه‌گذار، این استراتژی «کم سود» را به کار می‌برد؟ پاسخ این سوال، سود مرکب است. اگر یک تریدر(معامله گر) بتواند ماهانه ۲ درصد سود به دست آورد، سود سالانه او حدودا معادل ۲۷ درصد خواهد بود.

تعداد کمی از معامله گران ( تریدرها) توانایی شناسایی کف‌ها و سقف‌ها به منظور کسب این میزان سود را دارند. بنابراین، کسب سود قابل اطمینان‌تر، فرد را از فشارهای ناشی از ضررهای احتمالی و تعیین زمان مناسب برای معامله ( ترید)، رها می‌کند.

یک استراتژی عالی به نام معاملات انتقالی آتی یا کری ترید (Futures Carry Trade)، خرید رمزارز در بازارهای سنتی و فروش در بازارهای معاملات آتی با زمان‌بندی ثابت را شامل می‌شود. این نرخ را می‌توان با تجزیه و تحلیل شاخص پایه، اندازه‌گیری کرد. معیاری که با عنوان «پریمیوم سالانه بازارهای آتی» نیز نامیده می‌شود.

مبنای قراردادهای آتی اتر – منبع: Skew

این استراتژی معاملاتی، یک معامله ثابت را موجب نمی‌شود، زیرا شاخص مبنا بسته به میزان نگرش صعودی سرمایه‌گذاران نوسان می‌کند. معمولاً آلت‌کوین‌ها به دلیل وجود رقابت کمتر، برای آن‌ها فرصت‌های بیشتری را فراهم می‌کنند.

با مشاهده نمودار بالا، توجه کنید که چگونه اتر در اواسط ماه آگوست سطح 20 درصدی سود سالانه را لمس کرده است.

اما، یک نکته وجود دارد؛ همواره توجه به جزئیات حائز اهمیت بوده و این نکته، امری است که باید به آن دقت داشت. این معامله تنها در صورتی عمل خواهد کرد که رمزارز واریز شده به عنوان سپرده مارجین (مقداری سپرده‌ای که کارگزار یا صرافی در ازای اخذ یک پوزیشن یا انجام معامله به عنوان وثیقه دریافت می‌کند) همان رمزارز فروخته شده از طریق معاملات آتی مورد استفاده قرار گیرد. برخی از صرافی‌های مشتقات تنها امکان واریز بیت‌کوین یا تتر را به عنوان سپرده فراهم می‌کنند.

نکته مهمی که سرمایه‌گذاران باید به خاطر بسپارند این است که بر خلاف معاملات آتی دائمی (سواپ‌‌های معکوس)، قراردادهای آتی با زمان‎بندی ثابت، دارای تاریخ انقضاء مشخصی هستند. از این رو، در لحظه لیکویید شدن (انقضا و نقد شدن) قرارداد آتی، فروش پوزیشن اسپات (پوزیشن لحظه‌ای و نقدی) الزام می‌یابد.

ترید کردن فاندیگ‌ریت (نرخ بودجه)

استوی درباره استراتژی های سایر معاملات جهت داراظهار داشت: سایر معاملات غیرجهت‌دار شامل استراتژی‌های معاملات آپشنی است که معمولاً چندین انقضا و قراردادهای آتی را در بر می‌گیرد.

وی خاطر نشان کرد، ترید کردن با در نظر داشتن نرخ فاندینگ، ریسک کمتری دارد. قرارداد دائمی (سوآپ معکوس) بسته به عدم تعادل لوریج، برخی پوزیشن‌های لانگ یا شورت (قابلیتی که می‌توانید در کاهش‌ها و افزایش‌های قیمتی سود کرد) را اتخاذ خواهد کرد. این صرافی‌ها معمولاً هر 8 ساعت، نرخ فاندینگ بعدی را ارزیابی می‌کنند.

زمانی که این نرخ افزایش می‌یابد، تریدرهای حرفه‌ای قراردادهای آتی را شورت کرده و همزمان آن را در صرافی‌های محلی خریداری می‌کنند. بنابراین، ریسک آن‌ها کاملاً کم خواهد شد و از این رو، آن‌ها نرخ فاندینگ را جمع‌آوری کرده و بلافاصله پس از آن ترید را از سر می‌گیرند.

ثمره ترید کردن به صورت خودکار، موفقیت است

سینا استوی تحلیلگر و محقق بازار رمزارزها در ادامه صحبت های خود گفت: گاهی اوقات، در این بازار، هیچ استراتژی معاملاتی دارای ریسک‌پذیری بالا وجود ندارد. در چنین شرایطی، حتی تریدرهای (معامله گران ) حرفه‌ای نیز ممکن است از استراتژی ریسک جهت‌دار استفاده کنند. آنچه که تریدرهای حرفه‌ای را از تریدرهای تازه‌کار متمایز می‌کند، استفاده از استراتژی‌های تریدینگ خودکار است.

اکثر تریدرها با نحوه استفاده از حد ضرر (استاپ لاس) آشنا هستند؛ اما این روش به تنهایی، فرصت‌های مناسب زیادی جهت سوددهی ایجاد نمی‌کند. با این حال، از این روش می‌توان برای شروع معاملات استفاده کرد.

پلتفرم معاملات آتی بایننس – منبع: Binance

در مثال بالا، این حد سفارش متحرک (در پوزیشن لانگ)، در قیمت 12 هزار و 900 دلار فعال می‌شود. بنابراین، در حالی که بازار فراتر از این سطح به معامله می‌پردازد، این سفارش همچنان غیرفعال باقی ‌می‌ماند.

زمانی که بیت‌کوین به آن سطح برسد، تنها پس از بازپرداخت 0.8 درصد نرخ پاسخگویی یا (callback) خرید می‌کند. از این رو، به محض افزایش 103 دلار از کف قیمتی بیت‌کوین، به طورخودکار خرید انجام می‌شود.

این استراتژی به طور مکرر توسط تریدرهای حرفه‌ای برای خودکار کردن فرآیند سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود و به طور قابل توجهی، نیاز به بررسی 24 ساعته قیمت‌ها را کاهش می‌دهد.

سینا استوی در پایان تمرین کردن این سه استراتژی و تسلط برآنها را ضروری دانست و گفت: تریدرها ( معامله گرها) باید با این سه استراتژی به خوبی آشنا شوند و تسلط خود را در این حوزه افزایش دهند. این سه استراتژی عبارتند از:

معاملات انتقالی یا (Trade Carry)، کسب سود از طریق نرخ فاندینگ و خرید با استفاده از حد سفارش‌های متحرک. به علاوه، بهتر است همچنین معامله گران بر یادگیری معاملات غیرجهت‌دار و استراتژی‌های معاملات آپشن تمرکز کنند و خود را از تخمین پیوسته و بیهوده کف‌ها و سقف‌ها دور نگه دارند.

فاندینگ ریت چیست؟ ویدیوی آشنایی با Funding Rate

آموزش ساخت توکن (ساخت و اضافه کردن توکن به PancakeSwap)

فاندینگ ریت Funding Rate چیست؟ در این ویدیو و مقاله مرتبط با اون قصد داریم به آشنایی با فاندینگ ریت Funding Rate بپردازیم. فاندینگ ریت یکی از شاخص ها یا معیارهای مهمی هست که معامله گران بازارهای فیوچرز یا همون معاملات آتی باید بهش توجه داشته باشن. در واقع معامله گران معاملات آتی ارز دیجیتال، باید برای بهینه کردن معامله های خودشون به شناسایی معیار فاندینگ ریت به دلیل نقش تاثیر گذار اون بپردازن. این ویدیو رو ببینید و با صفر تا صد فاندینگ ریت آشنایی پیدا کنین. همچنین مطالب مرتبط با این ویدیو رو هم مطالعه کنین تا کامل تر بر این موضوع تسلط پیدا کنین.

فاندینگ ریت چیست؟ ویدیوی آشنایی با Funding Rate

در مقاله و ویدیوی فاندینگ ریت چیست؟ ما می خواهیم اطلاعاتی در مورد Funding Rate برای شما ارائه کنیم. همونطور که می دونین امروزه در بازار ارزهای دیجیتال، معامله گران و تحلیلگران از شاخص ها و ابزارهای تکنیکال و فاندامنتال زیادی برای تحلیل تکنیکال استفاده می کنند که هر کدوم از این معیارها یا شاخص ها با توجه به کاربردی که دارن، در زمان و موقعیت مشخصی به کار گرفته میشن و به معامله گران و تحلیلگران کمک می کنند و اون ها رو از وضعیت بازار مطلع می کنند. یکی از این شاخص ها، فاندینگ ریت یا Funding Rate هست. فاندینگ ریت نوعی شاخص پر کاربرد هست که تریدرها رو از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش قیمت تعادلی در قراردادهای فیوچرز مطلع می کنه.
برای معالمه گران و تریدرهای حرفه ای که بیشتر فعالیت اون ها معاملات آتی یا فیوچرز هست، شناخت شاخص های مهم در این قسمت می تونه کمک بزرگی در تصممیم گیری باشه. انجام معامله در بازار نقدی و آتیبه دانش و تجربه کافی نیاز داره ولی با این حال معاملات Future پیچیدگی های زیادی داره که با یه تصمیم اشتباه ممکنه همه سرمایه شما از بین بره. به این ترتیب یکی از موردهایی که در انجام معامله های فیوچرز باید بهش توجه کرد، شناخت شاخص فاندینگ ریت و نحوه استفاده از Funding Rate هست.
امروزه اصطلاحات زیادی در دنیای ارزهای دیجیتال وجود داره و اگه قصد فعالیت در این بازار رو داشته باشین باید تا حد ممکن با این مفاهیم آشنایی داشته باشین. یکی از این مفاهیم، شاخص Funding Rate هست که در یه جمله کوتاه نرخ بودجه به معنای مقدار دارایی هست که افراد به دلیل اختلاف قیمت ایجاد شده در معامله، پرداخت یا به دست میارن. همچنین شاخص فاندینگ ریت نقش مهمی در معامله های فیوچرز داره که در ادامه برای درک بیشتر این مفهوم با ما در این بخش از مجموعه آموزش رایگان ارز دیجیتال اکادمی ارزسنج با ما همراه باشین، چون می خواهیم در مقاله فاندینگ ریت چیست؟ اطلاعاتی در مورد این شاخص برای شما ارائه کنیم.

تفاوت های بین قراردادهای آتی سنتی و بدون تاریخ انقضاء:

بهتره قبل از اینکه به بررسی مفهوم و نحوه استفاده از فاندینگ ریت بپردازیم، تفاوت های بین قراردادهای آتی سنتی و بدون تاریخ انقضاء رو مورد بررسی قرار بدیم. بهتره بدونین که قراردادهای آتی سنتی تاریخ انقضا دارن که یکی از تفاوت های اصلی قراردهای اتی سنتی و بدون تاریخ انقضا هست. همچنین در قراردادهای سنتی زمانی که قراردادها به تاریخ قراردادهای آتی دائمی چیست؟ انقضای خودشون که معمولا دوره های یه ماهه و چهار ماهه هست نزدیک میشن، قیمت بازار و قیمت معاملات آتی سنتی به هم نزدیک شده و در اخر با رسیدن به تاریخ مورد نظر، این قراردادهای منقضی میشن. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اینکه معاملات فیوچرز چیست؟ مقاله ما رو مطالعه کنین.
از طرف دیگه، قراردادهای آتی بدون تاریخ انقضایی نیز هم وجود دارن که به صورت دائمی هست. به عبارت دیگه میشه گفت اگه یم تریدر اقدام به باز کردن موقعیت خرید یا فروش بدون تاریخ انقضا کنه، می تونه تا زمانی که لیکوئید نشده، پوزیشن خودش رو باز نگه داره. ولی در این روش از معاملات، برای تعدیل قیمت و نزدیک نگه داتشن قیمت در بین بازار آتی و نقدی، باید سیاستی رو در پیش گرفت که در واقع همون فاندینگ ریت هست. در ادامه این شاخص رو توضیح می دیم تا به این ترتیب بتونین از اطلاعاتی که میشه از اون برداشت کرد، معاملات پرسودتری داشته باشین.
قیمت در معاملات نقدی و معاملات اتی باید همگرایی داشته باشن. این همگرایی در معاملات اتی سنتی با رسیدن به تاریخ انقضا و نزدیک شدن قیمت یه ارز دیجیتال مشخص در هر دو بازار نقدی و اتی ایجاد میشه، ولی در معاملات اتی بدون تاریخ انقضا به دلیل دائمی بودن قراردادها، نرخی تعیین شده و افرادی که معاملات باز داشته باشن، با توجه به شرایط بازار باید در زمان های مشخص، به بقیه معامله گران مبلغی در پرداخت کنند. به این نرخ فاندینگ ریت یا نرخ تامین ملی گفته میشه که در ادامه به بررسی کامل این مفهوم می پردازیم.

فاندینگ ریت چیست؟

در پاسخ به سوال فاندینگ ریت چیست؟ می تونیم این جواب رو بدیم که فاندینگ ریت یکی از شاخص ها یا معیارهای مهمی هست که معامله گران بازارهای فیوچرز یا همون معاملات آتی باید بهش توجه داشته باشن. در واقع معامله گران معاملات آتی ارز دیجیتال، باید برای بهینه کردن معامله های خودشون به شناسایی معیار فاندینگ ریت به دلیل نقش تاثیر گذار اون بپردازن. همچنین شاخص Funding rate مثل شاخص ترس و طمع در مواقع خاص بسیار مورد توجه قرار می گیره. این شاخص به پرداخت های دوره ای بین تریدرها گفته میشه که به کمک اون ها میشه قیمت قراردادهای آتی دائمی رو به قیمت شاخص نزدیک کرد.
اگه بخواهیم به زبان ساده تعرفی از فاندینگ ریت بکنیم، می تونیم بگیم که شاخص Funding Rate شاخصی هست که فاصله دو بازار فیوچرز دائمی و نقدی رو تعیین می کنه و باعث میشه تا به طور مستقیم به میزان نرخ مبلغی به تریدر پرداخت و یا از اون گرفته بشه. همچنین شاخص Funding Rate معمولا در طول روز محسابه میشه و با توجه به شرایط بازار هر چند ساعت تغییر می کنه. علاوه بر این، نرخ تامین مالی در نظام های مالی مثل بازار کریپتوکارنسی از واگرایی مستمر قیمت بین بازارهای Future دائمی و نقدی جاوگیری می کنه.
در واقع فاندینگ ریت برای هر شخصی می تونه متفاوت عمل کنه، به این صورت که کاربران در قراردادهای آتی و دائمی پوزیشن های خرید یا فروش متفاوت باز می کنن و بر اساس اختلاف قیمت یه ارز دیجیتال در بازار فیوچرز و نقدی، پولی رو به عنوان فاندینگ ریت پرداخت می کنند. البته بعضی وقت ها هم متناسب با شرایط ممکنه کاربرانی پولی رو از Funding Rate به دست بیارن. همچنین برای مشاهده نرخ فاندینگ ریت می تونین وارد سایت بایننس بشین و نرخ Funding rate رو مشاهده کنین.

Funding Rate چه نقشی در قراردادهای آتی دارد؟

در این قسمت از مقاله Funding Rate چیست؟ به بررسی نقش فاندینگ ریت در قراردادهای اتی یا فیوچرز می پردازیم. همونطور که می دونیندر قراردادهای اتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا وجود داره و بعد از زمان، قرارداد منقضی شده و تسویه میشه، درست برخلاف قراردادهای دائمی که تاریخ انقضا و سر رسید ندارن و معامله گران می تونن بدون توجه به زمان، پوزیشن های خودشون رو باز نگه دارن. بنابراین به این دلیل که قراردادهای فیوچرز دائمی بدون تاریخ انقضا هستن، هیچ وقت تسویه نمیشن و صرافی ها به قرایندی برای اطمینان از دور نشدن قیمت یه دارایی مشخص در بازار اتی و بازار نقدی روی اوردن که فاندینگ ریت یا شاخص Funding Rate نامیده میشه.
Funding Rate در واقع پولی برای تریدرهای بازار معاملات قراردادهای اتی دائمی هست که پوزیشن باز دارن و پولی رو به نسبت پوزیشن خود به دست میارن و پرداخت می کنند. همچنین شاخص فاندینگ ریت بر اساس اختلاف قیمت یه دارایی در دو بازار اتی و نقدی محاسبه میشه و یه تریدر ممکنه زمانی مجبور به پرداخت فاندینگ ریت میشه و زمان دیگه، با توجه به شرایط بازار، پولی رو بر اساس شاخص Fundding Rate به دست میاره.
شاخص فاندینگ ریت به معنی شاخص نرخ بودجه هست، ولی در بازار ارزهای دیجیتال استفاده از نرخ بودجه به تعریف درستی از فاندینگ ریت نیست، چون معنی و مفهوم اصلی و درست رو نمی رسونه. همچنین بهتره بدونین که پرداخت یا دریافت نرخ فاندینگ ریت در بازه های زمانی مشخص انجام میشه، برای مثال در صرافی باینننس معامله گرانی که معاملات باز از نوع بدون تاریخ انقضا دارن، هر 8 ساعت یعنی 3 بار در طول روز، فاندینگ ریت رو پرداخت یا به دست میارن. همچنین میزان این نرخ در صرافی باینننس 3 درصد هست که 3 بار در طول روز محسابه و انجام میشه.

نحوه محاسبه Funding Rate:

در این قسمت از مقاله Funding rate چیست؟ به بررسی نحوه محاسبه فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی می پردازیم. فاندینگ ریت رو به صورت درصدی نشون میدن و با توجه به شرایط معامله های در بازار رمز ارزها معمولا در طول روز، چندبار محسابه میشه که در ادامه دو روش محاسبه Funding Rate رو برای شما توضیح می دیم.

نرخ بهره(Interest Rate)

همونطور که تو ویدیو هم گفتیم، قراردادهایی که در صرافی های رمز ارزها بسته میشه، دا واحد ارزی دارن که یکیش واحد ارزی پایه مثل بیت کوین و واحد ارزی موسوم به کوت مثل دلار. همچنین فاندینگ ریت از نرخ بهره بین این دور واحد ارزی پیروی می کنه. در بخش معاملات فیوچرز صرافی بایننس، نرخ بهره در هر شبانه روز به طور ثابت 0.03 درصد هست و چون فاندینگ ریت هر هشت ساعت محاسبه میشه، در هر دوره 8 ساعته نرخ بهره برابر با 0.01 درصد هست، به غیر از جفت ارزهای LinkUSDT، BNBUSDT و LTCUSDT که نرخ بهره اون ها برابر با صفر هست.

پرمیوم(Permium)

پرمویم نیز معیاری هست که بر اساس اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و قیمت مارکت یا اسپات محاسبه میشه. همچنین قیمت مارکت معیار محاسبه قیمت برای سود و زیان و نقدشوندگی معامله هست. در زمان نوسانی و بی ثبات بودن بازار، قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات نیز متفاوت میشه و در چنین شرایطی، با بالا رفتن اختلاف قیمت بین این دو بازار، نرخ پرمیوم نیز افزایش پیدا می کنه و برعکس اون هم در زمان ثبات بازار اتفاق می افته. به عبارت دیگه هر وقت نوسان های بازار بیشتر باشه و قیمت بازار فیوچرز و بازار نقدشوندگی متفاوت باشه، نرخ پرمیوم هم افزایش پیدا می کنه.

فاندینگ ریت مثبت و منفی:

همونطور که تو ویدویو هم گفتیم، ما دو نوع فاندینگ ریت داریم قراردادهای آتی دائمی چیست؟ که یکیش Funding Rate مثبت هست و اون یکی Funding Rate منفی که در ادامه هر مدوم از این ها رو برای شما توضیح می دیم.

فاندینگ ریت مثبت(Positive)

فانیدگ ریت مثبت یا Positive یعنی اینکه بسیاری از معامله گران در شرایط گاوی قرار دارن و به این ترتیب، تریدرهایی که در موقعیت های لانگ قرار دارن به اون هایی که در موقعیت های شورت، قرار دارن و بودجه یا مبالغ رو پرداخت می کنند. همچنین بهتره بدونین که اگه ارزش ارزهای معامله شده در قرارداد آتی بیشتر از قیمت اسپات باشه، شاخص فاندینگ ریت مثبت میشه. در این صورت، معامله گری که پوزیشن لانگ گرفته، باید مبلغ حساب شده شاخص Funding Rate رو به فروشنده پرداخت کنه.

فاندینگ ریت منفی(Negative)

در مقابل معیار فاندینگ ریت منفی هم وجود دارن که نشون دهنده این هست که اکثر معامله گران خرسی هستن و تریدرهایی که در موقعیت شورت قرار دارن، به اون هایی که موقعیت لانگ قرار دارن، مبلغ هایی پرداخت می کنند. به عبارتی در صورت کمتر بودن ارزش دارایی های قراردادهای آتی نسبت به قیمت اسپات، شاخص فاندینگ ریت منفی میشه و معامله گرانی که در موقعیت شورت یا فروش قرار دارن، باید نرخ بودجه رو به خریداران پرداخت کنند. بهتره به این نکته هم توجه کنین که Funding Rate به صورت همتا به همتا پرداخت میشه، یعنی دو طرف معامله بدون نیاز به شخص دیگه ای و صرافی ها با یکدیگه ارتباط دارن.

معیار فاندینگ ریت چه تاثیری روی معامله گران دارد؟

یکی از موضوعاتی که در ویدویوی Funding Rate چیست؟ بهش اشاره شده، این هست که معیار فاندینگ ریت چه تاثیری روی معامله گرها داره. نکته قابل توجه برای تریدرها این هست که معیار فاندینگ ریت تحت تاثیر لوریج استفاده ده در پوزیشن قرار می گیره. یعنی اگه یه کاربر پوزیشنی با لوریج 50 باز کنه، فاندینگ ریت او نیز 50 برابر میشه. بنابراین در لوریج های بالا ممکنه سود و زیان ناشی از فاندینگ ریت افزایش پیدا کنه.
به این ترتیب لازمه تا معامله گران به معیار فاندینگ ریت در استراتژی های معاملاتی خود توجه داشته و همواره تغییرات این معیار رو مشاهده کنند. همچنین نرخ تامین مالی به منظور تشویق معامله گرها به باز کردن پوزیشن های خلاف احساسات و روند حاکم بر بازار طراحی شده تا در اخر اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات به حداقل برسه.

جمع بندی و نتیجه:

ما سعی کردیم در مقاله Funding Rate چیست؟ به بررسی معنی و مفهوم شاخص فاندینگ ریت بپردازیم. همچنین اگه ویدیو رو مشاهده کنین، می تونین از نحوه محاسبه فاندینگ ریت، اطلاعاتی به دست میارین. همونطور که گفتیم، فاندینگ ریت نوعی شاخص پر کاربرد هست که تریدرها رو از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش قیمت تعادلی در قراردادهای فیوچرز مطلع می کنه. همچنین اگه قصد دارین تا بیشتر با نحوه کار فاندینگ ریت آشنا بشین، ویدیوی اموزشی رو مشاهده کنین.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا