مقدمه‌ای بر مارجین

یوتیوب فرهاد مقدم سلیمی

مارجین کال (Margin Call) چیست و چگونه میتوان از آن اجتناب کرد؟

اگر در مشتقات مالی مثل CFD سرمایه گذاری میکنید، احتمالا دیر یا زود به پدیده ای به نام مارجین کال (Margin Call) برخورد خواهید کرد. اما مارجین کال چیست؟ مارجین کال، شرایطی است که شما پول کافی در حساب کاربری خود ندارید. در این صورت، معاملات شما به طور خودکار بسته میشوند. در این مقاله خواهید خواند که سرمایه گذاری در مارجین چیست. همچنین، به مقدمه‌ای بر مارجین این موضوع میپردازیم که چگونه میتوان از مارجین کال اجتناب کرد.

توضیحی ساده درباره سازوکار مارجین کال

سرمایه گذاری یا معامله با مارجین چگونه کار میکند؟

بسیاری از کارگزاری ها امکان معامله با مارجین را به شما میدهند. هنگامی که با مارجین معامله میکنید، در واقع شما تنها بخش کوچکی از کل سرمایه گذاری را میپردازید. بقیه سرمایه، توسط کارگزاری تامین میشود. هنگامی که با ماجین سرمایه گذاری میکنید، اهرم مالی (Leverage) اعمال میکنید و میتوانید با مبلغی کمتر، سرمایه گذاری بزرگتری انجام دهید. برای مثال، میتوانید یک سرمایه گذاری 500 دلاری را تنها با مبلغ 100 دلار انجام دهید. اما هنگامی که از این قابلیت استفاده میکنید، باید حواستان جمع باشد.

مارجین در معاملات شما

هر کارگزاری، مبلغ مارجین متفاوتی به شما میدهد. هنگامی که بیشترین نسبت اهرم مالی، یک به پنج باشد، شما باید تنها 20 درصد مبلغ سرمایه گذاری را داشته باشید. پس اگر میخواهید که مبلغ 10،000 دلار سهام گوگل خریداری کنید، نیاز است تنها مبلغ 2،000 دلار در حساب خود داشته باشید. بقیه 8،000 دلار را کارگزاری در اختیار شما خواهد گذاشت.

در این معامله، تنها 2،000 دلار سرمایه گذاشته اید، اما میتوانید سودی به اندازه سرمایه 10،000 دلاری کسب کنید.

معمولا مارجین مورد نیاز هر معامله را کارگزاری مشخص میکند.

مارجین نگهداری

کارگزاری از شما انتظار دارد که حداقل سرمایه برای پوشش معاملات انجام شده را در حساب خود داشته باشید. هنگامی که از مارجینی 500 درصدی استفاده میکنید، کارگزاری پنج برابر شما سرمایه در سرمایه گذاری قرار میدهد. کافی است قیمت 20 درصد کاهش یابد تا تمام سرمایه شما از بین برود.

به همین دلیل، کارگزاری ها از قابلیتی به نام مارجین نگهداری استفاده میکنند. مارجین نگهداری در واقع به شما میگوید چه مقدار از سرمایه گذاری باید در حساب شما موجود باشد.

اگر مارجین نگهداری 10 درصد باشد، همواره باید 1،000 دلار از سرمایه گذاری 10،000 دلاری خود را در حساب کاربری داشته باشید. این مبلغ میتواند از سود معاملات پیشین شما نیز تامین شود. اگر این حداقل مبلغ در حساب شما موجود نباشد، با پدیده ای به نام مارجین کال (Margin Call) روبرو خواهید شد.

مارجین کال (Margin Call) چیست؟

هنگامی که مبلغ کافی برای باز نگهداشتن معاملاتتان در حساب شما موجود نباشد، با مارجین کال مواجه خواهید شد. این اتفاق زمانی رخ میدهد که ارزش موجودی حساب شما به دلیل کاهش قیمت دارایی ها یا ضرر معاملات، افت کند. البته سود معاملات دیگر، میتواند این ضرر را جبران کند و مانع مارجین کال شود. اما اگر باز سطح دارایی حساب شما از سطحی مشخص کمتر شود، باز با مارجین کال (Margin Call) مواجه میشوید.

معنای مارجین کال بسیار ساده است: کارگزاری به شما میگوید که موجودی حساب شما کافی نیست. اگر موجودی حساب شما افزایش پیدا نکند یا معاملات شما سود ده نشوند، ممکن است تمام معاملات خود را از دست بدهید. کارگزاری، تمام دارایی حساب شما را نقد خواهد کرد تا مطمئن شود حداقل موجودی حساب شما تامین میشود. هنگامی که با مارجین معامله میکنید، باید حواستان به ریسک های این نوع معامله نیز باشد.

مثالی از مارجین کال (Margin Call)

فرض کنیم شما 1،000 دلار در حساب خود موجودی دارید و یک سرمایه گذاری به مبلغ 5،000 دلار انجام میدهید. در این صورت باید با استفاده از اهرم مالی 500 درصدی (یا اهرمی مالی با نسبت 1 به 5) معامله را انجام دهید. اگر قیمت سهام 10 درصد افت کند، شما 500 دلار ضرر خواهید کرد. هر چه باشد، مجموع سهام خریداری شده شما 5،000 دلار است. اگر مارجین نگهداری 10 درصد باشد، شما به دردسر افتاده اید. چرا که حداقل موجودی مارجین را در حساب خود ندارید.

برای این که دارایی خود را حفظ کنید، باید موجودی حساب خود را افزایش دهید. اگر موجودی حساب شما به صفر نزدیک شود، کارگزاری مارجین کال اعمال خواهد کرد. اگر موجودی حساب خود را افزایش ندهید، دارایی شما به صورت خودکار فروخته خواهد شد. امکان ندارد بیشتر از دارایی حساب خود ضرر کنید.

اگر چند سرمایه گذاری همزمان در یک کارگزاری دارید، ممکن است نتایج یک سرمایه گذاری بر دیگری تاثیر بگذارد. فرض کنید در مثال بالا، همچنان معامله انجام شده در ضرر است. اما معامله دیگری انجام داده اید که در آن هم مبلغ 1،000 دلار سرمایه گذاری کرده و با استفاده از اهرم مالی 500 درصدی، 5،000 دلار سهام خریداری کرده اید. اما این معامله 10 درصد سود برای شما داشته است. در واقع سود این معامله، ضرر معامله دیگر را جبران میکند. به همین دلیل، با مارجین کال مواجه نخواهید شد.

پس هنگامی که چند معامله انجام میدهید، باید مراقب باشید. یک معامله ی بسیار زیان ده، ممکن است که تمام معاملات شما را به چالش بکشد. شما اولین سرمایه گذاری نخواهید بود که تمام دارایی خود را به خاطر مارجین کال از دست میدهد.

توضیح ساز و کار مارجین کال (ویدیو به زبان انگلیسی است)

چگونه میتوان از مارجین کال (Margin Call) جلوگیری کرد؟

بهتر است که تا جای ممکن از مارجین کال جلوگیری کرد. هر چه باشد، ممکن است با مارجین کال تمام سرمایه خود را از دست بدهید و معاملات شما خودکار بسته شود. با داشتن موجودی کافی در حساب کاربری خود، میتوانید از وقوع مارجین کال (Margin Call) پیشگیری کنید.

یکی از ابزارهایی که برای پیشگیری از مارجین کال مناسب است، حد ضرر یا Stop loss است. با استفاده از این ابزار، میتوانید خودتان مقداری را مشخص کنید که در صورت ضرر به آن میزان، معاملات شما خودکار بسته شوند. میتوانید اینجا، بیشتر درباره حد ضرر یا Stop loss مطالعه کنید.

در حساب کاربری شما در یک کارگزاری، این اعداد نشان داده میشوند. موجودی یا Balance که میزان پول موجود در حساب شما را نشان میدهد. میزان سرمایه گذاری یا Equity که مجموع ارزش معاملات کنونی شما است. ارزش معاملات شما برابر است با میزان نقدینگی حساب شما به علاوه یا منهای سود و ضرر معاملات. مارجین یا Margin حداقل مبلغی است که باید در حساب شما موجود باشد تا با مارجین کال مواجه نشوید. مارجین آزاد یا Free Margin مبلغی است که میتوانید برای معاملات جدید استفاده کنید.

هزینه های سرمایه گذاری با مارجین چیست؟

معامله یا معامله با مارجین رایگان نیست. شما سود این اعتبار را که از کارگزاری دریافت میکنید باید بپردازید. باید این سود را به طور روزانه و هر روزی که معاملات خود را باز نگه میدارید پرداخت کنید. هنگامی که با مارجین سرمایه گذاری میکنید، باید سود بالایی داشته باشید تا بتوانید نتایج مثبتی کسب کنید. در این مقاله به شما توضیح میدهیم که هزینه این اعتبارات چگونه محاسبه میشود.

از حد ضرر تضمینی (Guaranteed Stop) استفاده کنید

با استفاده از حد ضرر تضمینی یا Guaranteed Stop میتوانید از معاملاتتان محافظت کنید. حد ضرر تضمینی هنگامی که معاملاتتان تا حد مشخصی پایین بیایند یا ضرر کنند، اتوماتیک آن ها را به پایان میرساند. با استفاده از حد ضرر تضمینی، میتوانید ضرر معاملات خود را به حداقل برسانید.

حد ضرر تضمینی معمولا از حد ضرر عادی گرانتر است. با حد ضرر عادی، اگر بازار در شرایط ریزش باشد، باز هم ضرر زیادی خواهید کرد. اما با حد ضرر تضمینی، کارگزاری به شما تضمین میدهد که دارایی شما در قیمتی که مشخص میکنید فروخته خواهد شد. به همین دلیل، به شما پیشنهاد میکنیم اگر در بازار پر نوسانی سرمایه گذاری میکنید، حتما از حد ضرر تضمینی استفاده کنید.

معاملات CFD: مقدمه ای کوتاه

قرارداد اختلاف قیمت (Contract for Difference) یا به اختصار CFD، یکی از محصولات مالی است که به شما اجازه میدهد هم از افزایش و هم از کاهش قیمت سود ببرید. CFD قراردادی بین خریدار و فروشنده است. اختلاف قیمت دارایی مورد معامله، سود یا ضرر شما را مشخص خواهد کرد. نتایج به محض پایان معامله مشخص میشود. CFD امکان استفاده از اهرم های مالی یا اعتبارات را فراهم میکند. به این معنا که میتوانید با سرمایه کمتر، معاملات یا سرمایه گذاری های بزرگتری انجام دهید.

توجه داشته باشید که با خرید CFD، شما صاحب دارایی مورد معامله نمیشوید. شما تنها بر افزایش یا کاهش قیمت آن سرمایه گذاری میکنید.

مقدمه‌ای بر مارجین

بیت کوین ، بلاک چین و تحلیل کریپتوها در فرهاد اکسچنج

کریپتوکارنسی و بلاک چین آموزش توسط فرهاد مقدم سلیمی – قسمت دهم

آموزش بلاک چین و تحلیل کریپتو ها توسط فرهاد مقدم سلیمی – قسمت دهم

یوتیوب فرهاد مقدم سلیمی

در جلسه قبل در رابطه با ضرر وزیان در بازار سرمایه صحبت کردیم.
در این جلسه نیز این بحث را ادامه خواهیم داد.

درس اول مدیریت ریسک:
چنانچه از نظر مالی یا ذهنی آمادگی ریسک ندارید وارد بازار کریپتوکارنسی ها نشوید.
بازار سرمایه همیشه در بهترین حالت حتی در سیکل شکوفایی و رونق درصدی ریسک با خودش به همراه دارد.
ریسک پذیر یا ریسک گریز بودن صفات مثبت یا منفی برای توصیف انسان ها نیست.
صرفا یک خصیصه شخصیتی است.
باید بگوییم بازار سرمایه جای مناسبی برای افراد ریسک گریز برای سرمایه گذاری نیست.

درس دوم مدیریت ریسک:
به هیچ عنوان پول سخت به دست آمده و پولی که از دست دادنش خللی در زندگی شما ایجاد می کند را وارد بازار کریپتوکارنسی ها نکنید.

مسئله مهم دیگر در ضرر وزیان بازار و مدیریت ریسک لوریج یا اهرم است.
لوریج یا اهرم مبلغی هست که کار گزار، اکسچنج یا بروکر به سرمایه گذار وام می دهد.
به شرط اینکه زیان هر پوزیشن باز سرمایه گذار از سرمایه یا مارجین اولیه بیشتر نشود.
چنانچه زیان پوزیشن از مبلغ مارجین اولیه بیشتر شود پوزیشن وارد مارجین کال شده و سپس توسط بروکر با زیان 100 درصدی سرمایه گذار بسته می شود.

درس سوم مدیریت ریسک:
به هیچ وجه در بازار کریپتوکارنسی ها از لوریج یا اهرم استفاده نکنید.
ابن نکته مختص بازار کریپتوکارنسی ها نیست و به راحتی به دیگر بازار های مالی قابل تعمیم است.
اما چون نوسان در بازار کریپتوکارنسی ها از دیگر بازار ها بیشتر است این درس را می بایست بطور اولا برای این بازار به خاطر داشته باشیم.

مقدمه‌ای بر مارجین

دفاعیه کارشناسی ارشد، زهرا ایمانی پهلوانلو،.

دفاعیه کارشناسی ارشد، براتعلی برآبادی،.

دفاعیه کارشناسی ارشد، زهرا بهروز ثانیدانشکده.

دفاعیه کارشناسی ارشد، امیر پناهی نور، دانشکده.

دفاعیه کارشناسی ارشد، مرتضی عبداللهی، دانشکده.

دفاعیه کارشناسی ارشد، فاطمه محمدی، دانشکده.

تقویم آموزشی نیمسال اول سال تحصیلی 1400-1401 تقویم آموزشی نیمسال دوم سال تحصیلی 1400-1401

خلاصه تقویم آموزشی نیمسال اول سال تحصیلی 1400-1401

کلیه دانشجویان شهریه‌پرداز می‌بایست شهریه ثابت نیمسال را در موعد انتخاب واحد و شهریه متغیر را حداکثر تا 2 ماه پس از شروع کلاس‌ها پرداخت نمایند.

شهریه دوره نوبت دوم ورودی های مختلف

بخشی از آیین نامه وظیفه عمومی :

سنوات معافیت تحصیلی:

کارشناسی 5 سال

کارشناسی ارشد 3 سال

دکتری حداقل 6 تا حداکثر 8 سال

در پایان مدت سنوات چنانچه دانشجو واحد باقیمانده دارد، می بایست پس از دریافت موافقت کمیسیون موارد خاص با تمدید سنوات و دریافت نامه به پلیس +10 مراجعه نماید.

نکات مهم:

1. چنانچه دانشجوی مشمول تصمیم به اخذ مدرک معادل (کاردانی) دارد، اگر در مدت مجاز کاردانی (پنج نیمسال) واجد شرایط باشد، می تواند در آزمون کارشناسی ناپیوسته همان سال شرکت کند، در غیر اینصورت به خدمت اعزام می شود.

2. چنانچه دانشجو مشمول تصمیم به انصراف داشته باشد، اگر در مدت مجاز تحصیل کارشناسی (5 سال) باشد مجوز شرکت در آزمون ها را دارد، در غیر این صورت به خدمت اعزام می گردد.

3. مهلت تمدید سنوات دانشجویان مشمول : دانشجویان مشمول خدمت سربازی، بعد از تاریخ پایان سنوات مجاز تحصیل (کارشناسی 5 سال و کارشناسی ارشد 3 سال)، به مدت 3 ماه مهلت تمدید سنوات وظیفه عمومی دارند. درصورت عدم تمدید در مهلت مقرر، نامبرده محروم از تحصیل خواهد شد. لازم به ذکر است که مهلت مذکور به هیچ وجه قابل تمدید نمی باشد.(بخشنامه شماره 26/03/3/22)

مقدمه‌ای بر مارجین

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Zajkani E, Mogadam M A, Zahmatkesh E, Moatamed N. Evaluation of Flowable Composite (Liner) and Bonding Agent on Microleakage of Resin Composite (z250) in ClassII Cavities (in vitro). J Adv Med Biomed Res. 2016; 24 (103) :81-90
URL: http://zums.ac.ir/journal/article-1-3483-fa.html

زاجکانی الهام، مقدم محمدعلی، زحمتکش عماد، مقدمه‌ای بر مارجین معتمد نیما. بررسی اثر کامپوزیت فلو (لاینر) و نوع باندینگ بر ریزنشت کامپوزیت Z250در حفرات کلاس II (در محیط آزمایشگاهی). Journal of Advances in Medical and Biomedical Research. 1395; 24 (103) :90-81

Background and Objective: Microleakage is the most important reason for secondary caries and treatment failure. The aim of this study was to evaluate the effect of liner (flowable composite) and bonding agents on microleakage of resin composite (z₂₅₀₎ in class II cavities.

Materials and Methods: Standardized Class II cavities were prepared on mesial and distal of 80 human premolars. The teeth were divided into eight groups based on the position of gingival marginal, bonding agent and liner. Thus, the classification of groups were as follows: group I: margin (1mm sub CEJ), bonding (single bond,3M), and resin composite(z 250,3M), group II: flowable composite (filtek flow, 3M) as a liner, the rest similar to group I. group III: margin (1mm supra CEJ), the rest similar to مقدمه‌ای بر مارجین group I, group IV: margin (1mm supra CEJ), the rest similar to group II, group V: bonding (Adper easy bond,self-etch,3M), the rest similar to group I, group VI: bonding (self-etch), the rest similar to group II, group VII: self-etching bonding, the rest similar to group III, and group VIII: self-etching bonding, the rest similar to group IV. All the samples were thermocycled (3000 times) and placed in 10% metylen blue dye, then sectioned with diamond disk. They were evaluated using a stereomicroscope (40 x). The data were analyzed by one way variance and tuky test (p<0.05)

Results: Concerning sub-CEJ margin, the greatest microleakage was in group I and the least was in group VI (P>0.05). Concerning supra-CEJ margin, group III had the greatest microleakage while group VIII had the least.(p>0.05). The comparison between groups showed significant differences between groups I and VIII (p<0.05)

Conclusion: Combination of self-etch adhesive with flowable resin composite (liner) as a packable resin composite z₂₅₀ decreases microleakage.

اکسچنج بایننس معاملات آتی و اختیار خود را در استرالیا متوقف می کند

• فاطمه رستگار
• شهریور ۳۰, ۱۴۰۰

کاربران بایننس در استرالیا 90 روز فرصت دارند تا از پوزیشن های معاملات آتی ، آپشن و توکن های لوریج شده خود خارج شوند.

بایننس ، بزرگترین اکسچنج ارز دیجیتال جهان از نظر حجم معاملات ، همچنان محدودیت خدمات خود را در پی سختگیری های قانونی ادامه می دهد و محدودیت های معاملاتی جدیدی را در استرالیا اعمال می کند.

این اکسچنج 20 سپتامبر اعلام کرد کاربران فعلی بایننس در استرالیا 90 روز فرصت خواهند داشت تا پوزیشن های خود برای محصولاتی مانند معاملات آتی ارزهای دیجیتال ، قراردادهای اختیار و توکن های لوریج شده را ببندند.

از روز جمعه ، کاربران استرالیایی دیگر نمی توانند پوزیشن های جدیدی را برای محصولات مشتقه در بایننس باز کنند. در این اطلاعیه آمده است کاربران همچنان می توانند موجودی مارجین خود را برای جلوگیری از لیکوئید و کال مارجین پر کنند.

پس از 23 دسامبر ، کاربران بایننس در استرالیا دیگر نمی توانند پوزیشن های خود را به صورت دستی کاهش داده یا ببندند زیرا همه پوزیشن های باز باقی مانده بسته می شوند.

سخنگوی بایننس گفت: “ما در بلند مدت به صنعت خود متعهد هستیم و می خواهیم اطمینان حاصل کنیم محصولاتمان مورد استقبال کاربران و قانونگذاران قرار می گیرد. همچنین بر الزامات بازارهای مختلف تحت نظارت بایننس در سراسر جهان نظارت می کنیم و اطمینان حاصل می کنیم فرایند مقدمه‌ای بر مارجین هرگونه تغییری که ایجاد می کنیم مخرب نباشد. ”

تعلیق معاملات بایننس در استرالیا به دنبال مجموعه ای از محدودیت های مشابه در سایر کشورها رخ داده است. این اکسچنج با چندین هشدار از سوی تعدادی از قانونگذاران جهانی مواجه شده است. در ماه اگوست ، بایننس به دنبال هشدار مشابهی معاملات مشتقات کریپتو را در برزیل و هنگ کنگ متوقف کرد. پیش از این ، بایننس ارائه معاملات مشتقه را برای کاربران آلمان ، ایتالیا و هلند نیز متوقف کرده بود.